Patrimônio/Ativos

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O que é o Patrimônio/Ativos?

O Patrimônio/Ativos é um indicador financeiro que mostra a relação dos ativos no patrimônio de uma empresa.

A métrica Patrimônio/Ativos considera que, quanto menor a relação, mais débitos a empresa precisa fazer para financiar seus ativos.

Além disso, ela também ajuda a identificar o quanto os acionistas podem receber em caso de liquidação da companhia. Isso porque o resultado desse indicador representa a quantia de ativos sobre os quais os acionistas possuem reivindicação residual.

Como interpretar o Patrimônio/Ativos?

O índice Patrimônio/Ativos, ou Índice de Patrimônio Líquido, serve para que os investidores consigam identificar as condições financeiras de uma empresa no longo prazo.

Esse indicador é muito importante para ter noções a respeito da independência de financiamentos da companhia.

Quanto mais próximo de 100%, significa que ela consegue financiar quase todos os seus ativos com patrimônio, ao invés de assumir dívidas.

Desse modo, podemos ver se a operação da empresa consegue ocorrer bem sem a necessidade de ativos de terceiros. Assim, o índice demonstra se a instituição possui uma boa estabilidade financeira.

Para fins comparativos, o Índice de Patrimônio/Ativos deve ser utilizado entre empresas da mesma área de atuação, já que os padrões costumam variar de setor para setor.

Como calcular o Patrimônio/Ativos?

A fórmula para cálculo do Patrimônio/Ativos é a seguinte:

  • Passivos/Ativos = Patrimônio Líquido Total / Ativos Totais

Exemplo de utilização do Patrimônio/Ativos

Supondo que um investidor deseja investir em uma empresa X e precisa entender sua capacidade financeira, a primeira coisa a se fazer é calcular seu patrimônio líquido.

Para isso, basta acessar o balanço da empresa, que é divulgado em seu Demonstrativo de Resultado (DRE), e indica: R$13 milhões de ativos totais e R$2 milhões de passivos totais.

Nesse caso, o patrimônio líquido total da empresa é de R$11 milhões (já que 13M – 2M = 11M).

Sendo assim, sua relação Patrimônio/Ativos é a seguinte:

  • P/A = 11M / 13M = 84,6%

Isso indica que a maior parte do patrimônio líquido da empresa X é composta por ativos.

Portanto, se ela decidisse liquidar todos os seus ativos para quitar sua dívida, seus acionistas iriam reter 84,6% dos recursos financeiros aplicados na companhia.

Limitações do Patrimônio/Ativos

O Patrimônio/Ativos é um indicador muito importante para que os investidores entendam melhor a capacidade financeira de uma empresa, assim como o seu nível de independência em relação ao capital de terceiros.

No entanto, é importante levar em conta que, em caso de dissolução, antes dos acionistas ordinários, credores como fornecedores e acionistas preferenciais são reembolsados.

Além disso, nos casos em que a dívida se tornar grande demais, por exemplo, é possível que os ativos se esgotem antes que os acionistas recebam qualquer tipo de reembolso.

Por isso, além do Patrimônio/Ativos, é importante estar atento à outros indicadores que demonstram a realidade e as atividades financeiras de uma companhia listada na bolsa.

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