O que é bear market?
O bear market é o termo usado para indicar quando o mercado está em estado de pessimismo. Nesse caso, há uma queda generalizada dos preços dos ativos devido à expectativa dos investidores.
Também chamado de mercado de urso, vários fatores interferem para que surja o estado de bear market. Entre eles estão o aumento do desemprego e da inflação.
Assim, esse bear market se refere a um mercado de baixa. A palavra bear é utilizada em referência ao movimento do urso quando atacado. O animal dá a patada de cima para baixo. Portanto, indica que os preços dos ativos estão diminuindo.
Ainda existe o termo bearish. Ele indica um momento ruim da economia, seja por conta de um evento geral, seja devido a uma situação pontual de determinado segmento.
Como o bear market funciona?
Quando o mercado está pessimista, os investidores tendem a sair de suas posições. Ou seja, eles vendem os ativos por receio de sofrerem prejuízos.
Isso leva a uma oferta maior do que a demanda. Portanto, esse é outro fator que contribui para a queda dos preços de forma geral.
Ao mesmo tempo, o cenário de bear market é utilizado para comprar ativos por um valor mais baixo do que o normalmente praticado. Quando o investidor opta por isso, precisa esperar para obter o lucro, já que ele pode demorar.
Por isso, o indicado é que a compra seja feita durante esse período, mas no momento em que há sinais de melhora. Afinal, a média histórica de duração do bear market é de 14 meses. Pelo menos, desde a Segunda Guerra Mundial.
Porém, o cenário pode demorar anos, até mesmo décadas. De outro lado, pode levar somente algumas semanas. Ou seja, é impossível fazer uma previsão bastante precisa.
De toda forma, é importante saber que os retornos podem ficar abaixo da média de maneira sustentável. Ainda assim, a crise dos ativos melhora em determinado momento.
Quais são os sinais de queda do mercado? Conheça 4 deles
Esse contexto econômico costuma demorar para apresentar melhorias. Por outro lado, traz sinais claros de que será preciso enfrentar o período de queda dos preços dos ativos.
Conhecê-los é uma forma de se prevenir. Portanto, apresentamos os 4 principais sinais de bear market. Veja a seguir.
Bolsas andam de lado ou caem
A lateralidade dos preços dos ativos é o primeiro sinal de queda geral da bolsa de valores. Quando isso acontece, mostra que os valores estão mais baixos. Por isso, indica uma redução a mais.
Alta incerteza
Uma das principais características do bear market é justamente a incerteza dos investidores. Eles começam a fugir dos ativos de risco. Por isso, os preços das ações caem.
Fuga da renda variável
A movimentação dos investidores da renda variável para as aplicações da renda fixa é outro sinal do mercado de urso. Isso acontece principalmente quando a taxa básica de juros (Selic) está elevada. Esse cenário leva a retornos mais atrativos nos títulos públicos do Tesouro Direto.
Crise longa
Durante as crises, é comum serem realizados menos investimentos em ações. Isso porque esses ativos apresentam mais volatilidade e risco.
Assim, quando o período de instabilidade econômica se perpetua, a tendência é a perda da confiança dos investidores. Isso tende a permanecer por um longo intervalo de tempo.
No entanto, quando o fim da crise está perto, o mercado já se antecipa e encerra o cenário de bear market. Assim, é um indicativo de que a economia pode voltar a funcionar da maneira esperada.
Bull market x bear market: entenda as diferenças
Além de saber o que é bear market, é preciso diferenciá-lo do bull market. Esse último é chamado mercado de touro. Ele representa períodos em que o preço dos ativos está em alta.
Por isso, é um cenário de positividade. Os investidores estão otimistas. Por isso, a demanda é maior do que a oferta. Portanto, há uma valorização ampla da bolsa de valores.
O bull market é identificado a partir do aumento médio de 20% no valor do índice. Enquanto isso, o mercado de urso é identificado a partir da queda média de 20%.
Quais foram os períodos mais famosos de bear market no século 21?
Algumas situações de queda generalizada já foram registradas desde o ano 2000. As principais foram:
- bolha da internet: a expectativa com as empresas de tecnologia não se concretizou. Com isso, a cotação das companhias caiu de forma significativa;
- crise do subprime: ocorreu entre 2008 e 2009 devido à bolha no mercado imobiliário dos Estados Unidos;
- recessão econômica do Brasil: até meados de 2017, o País registrou uma crise grande que levou a incertezas em relação à economia. A confiança nas companhias estatais também foi prejudicada devido a casos de corrupção;
- pandemia da COVID-19: a crise sanitária prejudicou a economia de todo o mundo, com queda geral dos preços dos ativos em diversos países, inclusive no Brasil.
Como lucrar com o bear market?
Os investidores que desejam ter lucro em meio às crises da bolsa de valores precisam implementar uma estratégia acertada. Uma das melhores é a venda a descoberto.
Nesse caso, é realizada a venda de ações alugadas para haver a recompra no futuro. Porém, com preços mais baixos. Além disso, os ativos devem ser emprestados antes da efetivação de uma ordem de venda.
Nesse caso, os ganhos da operação são derivados da diferença entre o preço de venda dos ativos no mercado e o valor da recompra. Outra possibilidade é comprar ações na baixa e aguardar a alta.
Porém, essa é uma situação que pode levar anos, como explicamos. Por isso, vale a pena atentar ao momento certo de comprar os ativos no bear market para obter a rentabilidade esperada.