O que é o VPA?
O VPA, ou Valor Patrimonial por Ação, é um índice bastante utilizado na comparação entre o valor de mercado e o valor patrimonial de uma determinado ativo.
O VPA representa a divisão entre o valor do patrimônio líquido de uma companhia e seu total de ações emitidas no período.
É comum que os valores de mercado e patrimonial sejam distintos. Por isso, o VPA não deve ser analisado isoladamente. Assim, o investidor consegue interpretar esse indicador de forma eficiente e realista. Vale lembrar que esse índice também pode ser utilizado para a análise de Fundos Imobiliários. Nesse caso, é necessário considerar o Valor Patrimonial por Cota.
Como interpretar o VPA?
Uma boa análise do VPA permite ao investidor a identificação de oportunidades de investimento, mas também de situações arriscadas.
Através da comparação entre o preço de mercado e o valor real dentro da contabilidade da empresa, é possível que o valor oferecido dentro da bolsa seja maior que o VPA. Nesses casos, pode ser um indicativo de que o mercado está disposto a pagar mais pelas ações da empresa, que estão valorizadas.
O que pode indicar um sinal positivo sobre a qualidade da empresa, em um caso de ajuste negativo de expectativas, também pode resultar em prejuízos no momento de venda da ação. Ao mesmo tempo, se o preço de mercado estiver inferior ao seu valor patrimonial, essa não é necessariamente uma boa oportunidade financeira.
Fatores determinantes como a oferta e procura, além de endividamento e histórico de prejuízos precisam ser levados em conta para uma avaliação realista de qualquer companhia. Dessa forma, evita-se desconsiderar dados importantes sobre a saúde financeira da empresa que contribuem para a análise do VPA.
Como calcular o VPA?
Para calcular o VPA, basta dividir o valor do patrimônio líquido pelo total de ações emitidas pela empresa.
Isso pode ser feito a partir da seguinte fórmula do VPA:
VPA = Patrimônio Líquido / Número de ações.
Exemplo de utilização do VPA
Supondo que uma empresa possui um patrimônio líquido de R$ 900 milhões e 40 milhões de ações emitidas, seu valor patrimonial por ação seria:
VPA = 900.000.000 / 40.000.000 = R$22,50 por ação.
Exemplificando: caso a ação dessa empresa esteja sendo negociada na bolsa por R$24,30, é possível afirmar que ela está valorizada no mercado.
Limitações do VPA
Apesar de ser bastante eficiente para a análise do preço de ações, o VPA sozinho não é suficiente para uma boa análise fundamentalista de ações. Isso porque a relação entre preço de mercado e valor patrimonial por ação pode acabar causando resultados distorcidos, se avaliada isoladamente.
Algumas empresas, mesmo com um patrimônio pequeno, apresentam uma ótima rentabilidade. Por conta disso, é comum que o mercado esteja disposto a pagar mais pelo seu patrimônio líquido. Vale ressaltar que esse para realizar comparações de indicadores de valuation, é indicado comparar empresas de setor semelhantes e também com potencial de crescimento parecidos.
Nesse sentido, além do VPA, é importante que outros indicadores sejam considerados dentro de uma análise de investimentos.
Foi possível saber mais sobre VPA? Deixe suas dúvidas nos comentários abaixo.
Ótimo resumo.
Anderson muito obrigado pelo comentário e pelo acompanhamento do nosso site.
Excelente conteúdo como sempre. Parabéns a toda equipe da Status Invest.
Gostei,boa explicação…bem detalhado…
Olá, Edson!
Muito obrigado!
Excelente iniciativa da StatusInvest!
Olá, Danilo!
Muito obrigado!
Parabéns. Mais um ponto incrível que adicionaram ao site que é de grande valor para qm busca mais conhecimento!
Olá, Ana!
Muito obrigado pelo feedback!
Sou estudante do Curso Tecnólogo em Gestão Financeira e a Status Invest tem auxiliado bastante na consolidação dos meus conhecimentos. Parabéns pelo alto nível dessa plataforma.
Olá, Thiago!
Muitíssimo obrigado! Desejamos sorte em seu curso!
Parabéns status invest vcs ajuda muito nos investidores obs e de graça obrigado
Olá, Agnaldo!
Muitíssimo obrigado! Conte conosco em sua jornada como investidor.
Olá! Onde encontro essa informação do Número de ações?
Não sei se entendi bem, no caso da MGLU, por exemplo, com PL de 7.265.611.000 / por número de papeis que é 6.673.926.848 o resultado vai dar 1,08. Significa que o fato dela estar custando pouco mais de R$13,00 quer dizer que está sendo vendida 13x mais cara que o valor patrimonial?
De longe é o melhor site de comparações de ações e FIIs.
Toda a equipe da status invest está de parabéns pelas facilidade das explicações e acessibilidade de dados informativos. Vocês foram cirúrgico nas informações passada.
Excelente explicação, linguagem fácil e o exemplo foi muito claro, parabéns a equipe STATUS INVEST
Explicação completa de uma forma simples e objetiva, realmente aprendi sobre esse indicador.
5 estrelas com certeza.
Obrigado
Por que uma empresa quebra quando a ação está sobrevalorizado?
O VPA pode ser considerado como o valor máximo que uma ação pode valer, ou seja, abaixo do VPA a ação estaria barata e acima do VPA ela estaria cara ?
Boa tarde
tudo bem?
onde encontro os números de ações para fazer o cálculo? VPA = Patrimônio Líquido / Número de ações.
pode me ajudar?
Nesse mesmo site, no finalzinho da página aparece esses dados.
Gostaria de saber se no quadro INDICADORES DA ASML34, os valores são expressos em que moeda, dollar ou reais?
O melhor site de pesquisa e estudo do tema.
Parabéns pelo exelente trabalho e conteúdo.
Só não entendi um ponto, caso ”O Valor de Mercado estiver inferior ao seu valor Patrimonial não é uma boa opção financeira”, nesse caso não seria uma boa oportunidade de comprar, pois o seu valor não está muito esticado ??
Se,a,ação está valorizada ( acima do VPA, significa q é melhor esperar um pouco pra ação baixar e comprar? significa q ela está cara?