O que é suitability?
O suitability é um teste realizado para verificar o perfil do investidor. Por meio dele, é possível identificar quais são as aplicações financeiras mais recomendas para alcançar as metas de investimento. Ao mesmo tempo, é considerado o nível de risco tolerado pelo detentor do capital.
Para chegar ao resultado, o suitability consiste em um formulário com várias perguntas. Elas devem ser respondidas sempre que o usuário abre sua conta em uma corretora de valores. Essa é a determinação da Instrução 539/2013, da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Desde então, o cumprimento é obrigatório. A justificativa é a proteção do patrimônio do investidor. Assim, ele evita aplicar seu dinheiro em modalidades com nível de risco acima de sua tolerância.
Além disso, o formulário é repetido com determinada frequência, já que o perfil do investidor pode mudar com o tempo. Desse modo, o teste de suitability ajuda na formação da carteira.
Para que serve o suitability?
O objetivo do formulário é mostrar quais são as melhores aplicações financeiras considerando os objetivos e o nível de risco tolerado pelo investidor. Por isso, é levada em conta sua situação financeira declarada e outras variáveis. Entre elas estão:
- idade;
- situação e necessidades financeiras;
- outros investimentos realizados;
- objetivos de investimento;
- período de investimento;
- experiência em aplicações financeiras;
- período de investimento;
- tolerância ao risco;
- necessidades de liquidez.
Dessa maneira, é formada uma base de dados segura e confiável. Além de orientar as decisões de investimentos, também ajuda as corretoras de valores na indicação de uma carteira mais adequada a cada perfil.
Como funciona o suitability?
Esse teste é composto por 3 principais etapas:
- realização da pesquisa para entender a natureza dos investidores e suas características;
- definição do investimento mais adequado à situação financeira de quem respondeu a pesquisa. Essa etapa vem antes da indicação propriamente dita;
- ajuste das aplicações financeiras de acordo com o contexto da carteira de investimentos, sempre analisando a tolerância ao risco e os propósitos de rentabilidade.
Elas devem seguir os princípios da CVM. Assim, o formulário de suitability deve:
- identificar o perfil do cliente;
- atualizar as informações do investidor;
- adequar os produtos e os serviços ao perfil verificado;
- encontrar possíveis divergências entre o perfil e os investimentos contratados.
Desse modo, é possível tomar as decisões mais adequadas à sua realidade. Portanto, essa também é uma forma de autoconhecimento. Como consequência, você forma a uma carteira apropriada aos seus objetivos.
Quais são os principais tipos de investidor?
O teste de suitability apresentará um perfil específico, conforme a sua personalidade e nível de tolerância ao risco. Existem 3 principais. Eles são:
- conservador: a prioridade é a segurança. Por isso, a rentabilidade é menor. Os títulos recomendados são os da renda fixa;
- moderado: é o meio termo, ou seja, o investidor busca o maior retorno com o máximo de segurança possível. A exposição ao risco é equilibrada. Por isso, existem tanto títulos da renda fixa quanto alguns ativos da renda variável;
- arrojado: é o investidor agressivo, isto é, que prioriza os ganhos em detrimento da segurança. O foco é a renda variável, já que existe alta tolerância a riscos. Por outro lado, é importante ter conhecimento sobre o mercado e uma vida financeira mais estruturada.
Qualquer que seja o seu perfil, o suitability apresentará qual é a resposta. Por mais que não precise seguir a indicação, vale a pena considerá-la para tomar decisões de investimento inteligentes.