O que é Margem EBITDA?
A Margem EBITDA é a abreviação de Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, ou seja, Lucro Antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA).
O indicador caracteriza a capacidade operacional de caixa das empresas, ou seja, a Margem EBITDA representa a aptidão da companhia em gerir recursos mediante as atividades operacionais. Além disso, o indicador não considera os impostos e os efeitos financeiros.
Dessa forma, a Margem EBITDA auxilia analistas na compreensão financeira de empresas, visto que, o indicador evidencia se os ativos operacionais da companhia, estão gerando caixa.
Como interpretar a Margem EBITDA?
A Margem EBITDA representa os ganhos da companhia, baseados apenas em atividades operacionais. Esse indicador expõe de forma relativa, a margem de lucro das empresas.
Assim, a interpretação da Margem EBITDA possibilita que os analistas efetuem comparativos entre empresas de diferentes magnitudes, mas de modelos de negócios centrados no mesmo segmento.
Entretanto, para uma interpretação mais efetiva, é importante comparar o resultado da Margem EBITDA do período, com o de outros anos. Visto que, essa forma de utilização proporciona que os avanços das empresas possam ser verificados historicamente.
Dessa forma, executar comparações em diferentes períodos, permite verificar se os resultados operacionais da companhia estão evoluindo ao longo do tempo, proporcionando uma melhor interpretação e utilização da margem.
Como calcular a Margem EBITDA?
A Margem EBITDA de uma companhia poderá ser verificada mediante a divisão do EBITDA pela receita líquida, por meio da seguinte fórmula:
- Margem EBITDA = EBITDA/ receita líquida X 100
Para que o resultado da operação seja expressado através da porcentagem, posteriormente, o resultado da divisão entre a EBITDA e a receita líquida, deverá ser multiplicado por 100.
Exemplo de utilização da Margem EBITDA
A Margem EBITDA possibilita que os analistas verifiquem a eficiência operacional das empresas. Por exemplo, uma empresa possui os seguintes resultados durante um período específico:
- EBITDA: R$490 mil
- Receita Líquida: R$ 1.500.000 milhões
Assim, para achar a Margem EBITDA deve-se dividir os resultados acima:
Margem EBITDA: 490.000 ÷ 1.500.000
Margem EBITDA: 0,3266
Logo após, a multiplicação por 100, poderá ser realizada, assim, a Margem EBITDA da empresa é de 32,66%.
Limitações da Margem EBITDA
A Margem EBITDA é um indicador importante para mensurar a capacidade operacional de caixa das empresas, entretanto, ela não deve ser observada sozinha. Desse modo, é válida a utilização de outros indicadores para que a análise seja efetiva.
Visto que, algumas companhias utilizam esse indicador de maneira enganosa, objetivando apresentar um aumento na otimização dos resultados da companhia.
Assim, empresas endividadas não possuem recomendações para serem analisadas através apenas da Margem EBITDA, dado que, os proventos de juros são retirados do cálculo desse indicador financeiro. Visto que, essas retiradas devem ser realizadas para que o resultado operacional da empresa seja utilizado de forma pura.
Desse modo, a Margem EBITDA deve ser analisada em conjunto a outros indicadores financeiros, para que o analista financeiro obtenha uma visão mais concreta sobre os desempenhos da empresa.
Foi possível saber mais sobre Margem EBITDA através da leitura deste artigo? Deixe sua dúvida ou sugestão no comentário no espaço abaixo.
Conteúdo objetivo e esclarecedor.
Olá, Jose Helder!
Obrigado pelo comentário!
Em primeiro lugar , tanto o site como esta seção de artigos são muito boas. Parabéns.
Eu tenho duas dúvidas como um analista escolhe entre margem EBIT e EBITDA? Quais são os pontos da analise devem ser levados em consideração?
Quais são os outros indicadores que preciso usar junto com eles para ter uma visão mais completa?
Olá José
Eu não sou profissional, mas nas minhas análises uso EBTIDA por que ele tbm retira do lucro a amortização e depreciação e comparo essas informações com a dívida da empresa, assim consigo ver se existe alavancagem e o quão eficiente eles são com os equipamentos e etc aos quais necessitam, ou seja, o quão são eficientes com os ativos operacionais considerando os efeitos de juros, impostos, amortização e depreciação.
Olá, José!
Primeiramente, muitíssimo obrigado pelos elogios!
A escolha entre EBIT e EBITDA deve levar em consideração o impacto que a Depreciação e Amortização possuem nas contas finais. Por exemplo: uma locadora de veículos sofre bastante com a depreciação dos seus veículos. Isso deve ser considerado na escolha do indicador.
Outros indicadores: P/L, Dívida Líquida, CAGR, P/VP, Margens de Lucro, ROE, ROIC, EV/EBITDA são alguns dos principais.
Muito obrigado pelo artigo,
Esclarecedor, simples e funcional.
Cada vez mais fã do site.
Olá, Eduardo!
Muito obrigado! Ficamos felizes em ajudar.
Excelente
Olá, Eulina!
Obrigado!!
Muita boa e didática explicação. Seria interessante analisar com um balanço trimestral publicado.
Olá, Antonio Carlos!
Obrigado! Vamos considerar sua sugestão.
Eu to conhecendo o Status Invest agora (também to começando a investir agora). Uma coisa que eu sinto falta é de exemplos práticos. Seria muito bom para os novatos como eu a comparação real de empresas. Por exemplo pegar duas empresas de mesmo setor e comparar seus indicadores principais, explicando a diferença entre as duas empresas, qual delas apresenta um resultado melhor para cada um desses indicadores que tem artigo.
Os experientes talvez não precisem, mas para os novatos seria muito bom.
Olá Paulo.
Agradecemos o seu comentário e vamos levar em consideração para a produção dos artigos!
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