O fundo imobiliário CPTS11 (Capitânia Securities II) encerrou fevereiro com 366.303 cotistas, acima dos 360.817 de janeiro, segundo o relatório gerencial. O avanço reforça o apelo do veículo híbrido, que mescla cotas de FIIs e CRIs com gestão ativa, ampliando sua base de investidores e liquidez no mercado secundário.
A negociação do mês foi mais intensa. O ADTV chegou a R$ 9,3 milhões, superando a média de R$ 7,4 milhões dos últimos 12 meses, enquanto o volume total alcançou R$ 167,5 milhões, com presença em 100% dos pregões. Esse dinamismo sustenta o interesse por CPTS11 e facilita a entrada e saída de participantes.
A carteira segue concentrada em fundos imobiliários (68,8%) e CRIs (24,6%), mantendo o posicionamento de fundo de papel híbrido. A Anbima enquadra o produto nessa categoria, refletindo a estratégia de alocação e a atuação ativa da gestão. Entre as métricas de crédito, 96% dos devedores de CRIs são listados, o que reforça a transparência e a governança do portfólio.
A adimplência permaneceu em 100% no período, validando a qualidade dos créditos e o acompanhamento dos emissores. O resultado mensal foi de R$ 0,091 por cota, levemente abaixo dos R$ 0,092 de janeiro, enquanto o dividendo distribuído ficou estável em R$ 0,090 por cota. Esse nível de proventos indica consistência mesmo com ajustes pontuais no resultado.
O patrimônio líquido somou R$ 3,24 bilhões e o valor de mercado, R$ 2,85 bilhões, sugerindo desconto em relação ao patrimônio. O valor patrimonial por cota estava em R$ 9,18, ao passo que a cotação de mercado marcou R$ 8,09 no fim do mês, configurando um “gap” relevante para quem busca renda com possível margem de segurança.
A taxa líquida estimada da carteira avançou de 10,19% para 11,01%, enquanto a TIR dos CRIs permanece em 12,3% ao ano desde o início, refletindo prêmio de risco atrativo no crédito. Em síntese, CPTS11 combina liquidez, adimplência integral e portfólio diversificado, negociando com desconto ao valor patrimonial e oferecendo oportunidade para investidores de renda imobiliária.
