Conforme as informações referentes a agosto de 2026, o resultado recorrente somou R$ 0,089 por cota. O resultado final do mês atingiu R$ 14,507 milhões, segundo o relatório gerencial.
A composição do desempenho incluiu R$ 0,061 por cota de juros e correção monetária dos CRIs e R$ 0,033 por cota provenientes de rendimentos de FIIs. Esses vetores explicam a maior parte da geração do período.
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A receita financeira ficou em R$ 0,003 por cota, enquanto as despesas recorrentes totalizaram R$ 0,007 por cota. A gestão detalhou a evolução dessas contas no mês.
Além da geração recorrente, houve R$ 0,010 por cota em receita extraordinária. O valor decorreu, principalmente, da primeira de três parcelas da venda da unidade 161 do Kalea Jardins e da liquidação da última parcela da unidade 91.
Com esses efeitos, o resultado de agosto alcançou R$ 0,099 por cota. A distribuição foi de R$ 0,090 por cota, e a diferença de R$ 0,009 por cota foi destinada à reserva de resultados.
A reserva acumulada encerrou agosto em R$ 0,046 por cota, acima dos R$ 0,037 por cota observados em julho. A gestão manteve o guidance de dividendos de R$ 0,09 por cota para o terceiro trimestre de 2026.
Segundo o relatório, a projeção considera a geração recorrente da carteira, a reserva de resultados e a contribuição de receitas extraordinárias no curto prazo. O objetivo é dar previsibilidade às distribuições do trimestre.
RBRX11 reforça crédito e avança em desenvolvimento
O FII encerrou agosto de 2026 com novos aportes em projetos de desenvolvimento, mantendo o plano de ampliar a parcela alocada na estratégia de carrego. A agenda de investimentos combinou crédito e desenvolvimento.
Entre as movimentações, ocorreram chamadas de capital de R$ 5,2 milhões no ILOG11 e de R$ 2 milhões no SHIP11. As alocações reforçam o pipeline de projetos em execução.
Na carteira de crédito, 40,1% do patrimônio líquido estava alocado diretamente em CRIs ao fim do mês. A posição recuou R$ 5,4 milhões, com parte dos recursos direcionada ao caixa.
Apesar da redução, houve aumento de exposição no CRI MOS Jardins e Pinheiros II, por meio de novas séries remuneradas a CDI + 4,95% ao ano. A gestão destacou o racional de retorno ajustado ao risco.
Ao final de agosto, a estratégia estava dividida entre 45% do patrimônio em carrego, 47,4% em posições oportunísticas e 7,6% em ganho de capital. A intenção é elevar o carrego em, no mínimo, 5 pontos percentuais.
Esse avanço deve ocorrer com operações de crédito já no pipeline, em paralelo à continuidade de aportes em desenvolvimento, incluindo os projetos logísticos e industriais em andamento. A alocação busca equilíbrio entre geração recorrente e retornos táticos.
Na parcela oportunística, composta por 15 ativos, o PMLL11 figurava como a maior posição individual, com 24,9% do patrimônio. Na sequência, apareciam Global Apart FII, com 8,7%, RBRL11, com 6,2%, e RBRK11, com 4%.
A estratégia de ganho de capital reunia dez ativos, equivalente a 7,6% do patrimônio. As maiores posições eram RDCI11, com 2%, e SHIP11, com 1,8%.
A carteira também incluía RDIV11, ILOG11, Kalea Jardins, SOPP11 e outros projetos imobiliários em diferentes estágios de desenvolvimento. A gestão segue acompanhando cronogramas e execução das obras.
Consolidação com PSEC e monitoramento de crédito
Entre os pontos monitorados, está uma possível consolidação com o PSEC. Segundo a gestão, as estratégias vêm convergindo para uma composição-alvo de aproximadamente 50% em CRIs, cerca de 20% em ativos de “curva J” e entre 20% e 30% em posições oportunísticas.
O relatório aponta o fundo como potencial veículo consolidador. Eventual operação, contudo, depende das aprovações aplicáveis em assembleia e do cumprimento de condições previstas.
No crédito, o CRI Tarjab Altino segue em watchlist. A incorporadora enfrenta situação restritiva de liquidez, e o custo final da obra superou o orçamento inicial, de acordo com a administração.
Apesar dessas restrições, as operações em watchlist permaneciam adimplentes em agosto. A equipe de gestão continua monitorando a evolução das obras e a situação financeira da companhia.
