A oferta secundária do fundo imobiliário EXES11 foi liquidada na última quarta-feira (23), com volume distribuído de R$ 56,1 milhões, informou a Éxes Gestora de Recursos. O fundo de papel ofertou um volume base de R$ 56 milhões e registrou R$ 103 mil em lote adicional, conforme os documentos da operação.
O período de reserva ocorreu entre 4 e 16 de setembro, ao preço de R$ 9,50 por cota. O valor representou deságio de 1,82% em relação à cota patrimonial de 31 de julho de 2026. Por se tratar de distribuição secundária, não houve emissão de novas cotas: os papéis pertenciam a um fundo cotista. Os custos ficaram integralmente com o ofertante, sem impacto no patrimônio do fundo.
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Segundo a gestora, o objetivo da oferta foi ampliar a base de investidores e incentivar a liquidez das cotas no mercado secundário. A casa destaca que, há cerca de um ano, o fundo somava aproximadamente 1.000 cotistas, número que avançou de forma relevante com a liquidação.
EXES11 triplica base de cotistas em 12 meses
Com a conclusão da operação, a Éxes estima que o total de investidores supere 3 mil cotistas, o que indica uma base três vezes maior em 12 meses. O número é preliminar e ainda será confirmado. A apuração consolidada constará nos documentos oficiais da oferta e no próximo relatório gerencial, de acordo com a gestora.
A ampliação da base é apontada como peça central para fortalecer a liquidez diária das cotas. A estratégia busca aumentar a profundidade do book no mercado secundário, reduzindo a dispersão entre ofertas de compra e venda e promovendo negociações mais eficientes.
Perfil do EXES11 e composição da carteira
O EXES11 é um fundo imobiliário com carteira concentrada em crédito imobiliário. A administração e a coordenação líder da oferta ficaram a cargo do BTG Pactual Serviços Financeiros, conforme o material da operação.
A carteira de crédito reunia 19 operações, com LTV médio ponderado de 51,97% e nenhuma exposição acima de 70%. O carrego médio era de CDI + 4,47% nas operações pós-fixadas e de IPCA + 9,97% nas indexadas à inflação. A incorporação residencial representava a maior parcela do portfólio, com 43,9% do patrimônio líquido.
Segundo a gestora, a composição prioriza diversificação por tomadores e garantias, mantendo níveis de alavancagem compatíveis com o perfil do fundo. A política de investimento foca originação própria e monitoramento contínuo de risco de crédito.
Rendimentos do EXES11 e ranking de DY patrimonial
O fundo distribui rendimentos de R$ 0,13 por cota há 20 meses consecutivos. O provento é isento de Imposto de Renda para pessoa física, nos termos da Lei 11.033/2004, de acordo com a legislação vigente para FIIs.
Em agosto de 2026, o EXES11 encerrou o mês na primeira posição em dividend yield patrimonial entre 87 FIIs de recebíveis, com 16,21% ao ano. O levantamento foi realizado pela gestora com dados Comdinheiro. Foi o 15º mês seguido do fundo no Top 10 do ranking, iniciado em junho de 2025.
O indicador considera os proventos distribuídos em 12 meses sobre a cota patrimonial contábil, e não o preço em bolsa. A métrica busca refletir a relação entre geração de caixa e valor contábil das cotas, oferecendo uma visão comparável entre fundos do segmento de recebíveis.
Com a oferta secundária concluída, a gestora informa que a prioridade passa a ser a manutenção do pipeline de originação proprietária, estimado em R$ 375,8 milhões na mesma data-base. A Éxes reforça que “A rentabilidade passada não representa garantia de resultados futuros.”
