O que é LCA?
O LCA – sigla para Letra de Crédito do Agronegócio – é um título de crédito emitido por instituições financeiras, que podem ser públicas ou privadas. Da mesma forma que a Letra de Crédito Imobiliário (LCI), o objetivo dessa letra é captar recursos, mas para um segmento diferente.
Ao comprar uma LCA, você empresta dinheiro para o agronegócio e recebe, em troca, seu dinheiro acrescido de uma taxa de juros.
A rentabilidade de um título desse tipo se baseia no valor estabelecido pela instituição financeira ou bancária escolhida, da mesma forma que o prazo de vencimento da aplicação.
No geral, quanto maior o tempo e o capital aplicado, maior será o retorno do investimento, assim como acontece com outros títulos de renda fixa.
Para que serve a LCA?
A LCA é relativa a direitos de crédito sobre transações realizadas entre os produtores rurais. Essa modalidade de investimento serve como um repasse de todos os recebíveis aos investidores privados antes dos vencimentos.
Com o repasse desses recebíveis, os agentes do agronegócio têm uma disponibilidade maior de capital. Dessa forma, eles conseguem elevar a oferta de financiamento e crédito nas compras a prazo de produtos rurais.
A garantia das Letras de Crédito do Agronegócio pode ser empréstimos concedidos a produtores rurais ou cooperativas. Pode incluir, ainda, financiamentos relativos à produção e à comercialização, beneficiamento ou industrialização de produtos agropecuários, insumos ou até máquinas e implementos do setor.
Como funciona a LCA?
O LCA funciona como um empréstimo com juros. O investidor que compra títulos de LCA empresta seu dinheiro ao banco e recebe uma remuneração por isso.
O banco, por sua vez, também empresta o dinheiro aos produtores rurais, que se baseiam em direitos de crédito.
A LCA varia de acordo com o período de aplicação e as taxas de remuneração, e o rendimento do título aumenta de acordo com o valor aplicado e o prazo de duração.
Tipos de LCA
Existem alguns tipos de LCA como, por exemplo, o prefixado, pós-fixado e híbrido. Conheça cada um deles, a seguir.
LCA Prefixado
No caso do LCA pré-fixado, a taxa de juros que o banco vai pagar se determina no momento inicial da aplicação. Desse modo, o investidor sabe quanto vai receber no resgate pelo capital aplicado.
LCA Pós-fixado
No tipo pós-fixado, a taxa de juros que o banco pagará é constituída por um percentual de alguma taxa de juros específica, também chamada de indexador. Essa taxa pode ser a taxa CDI, a mais comum, que geralmente fica muito próxima à SELIC.
LCA Híbrido
Se o título for híbrido, o banco pagará a variação de um indexador como a inflação, além de uma taxa de juros que é definida antes.
Custos e tributação LCA
Um dos principais atrativos do LCA, assim como funciona com o LCI, é a isenção do Imposto de Renda. Dessa forma, todo o rendimento é líquido, afinal, não é preciso descontar nenhum valor dele.
Isso é um ponto importante, porque em outros investimentos mais comuns de renda fixa o investidor paga Imposto de Renda de acordo com uma tabela agressiva.
Portanto, aplicar o dinheiro em um LCA pode ser mais vantajoso que um CDB, por exemplo, mesmo que ofereça um retorno mais baixo. Além disso, não há cobrança de taxa de administração na LCA.
Em algumas corretoras, pode haver taxa de corretagem ou de custódia – mas muitas já isentam os investidores desses custos.
Vantagens da LCA
Uma das principais vantagens do LCA é que, por ser um investimento incentivado, não há cobrança de Imposto de Renda para pessoa física. Além disso, existe a garantia do FGC de até R$ 250 mil por CPF e por instituição financeira.
Junto a isso, como as letras envolvem a exposição ao risco de crédito de uma instituição financeira, a remuneração tende a ser mais alta. E no caso das letras prefixadas há, ainda, a previsibilidade da rentabilidade.
Por último, existe a possibilidade de diversificar a carteira, já que os títulos desse ativo podem ser emitidos por diferentes instituições e segmentos de atuação.
Desvantagens da LCA
Também existem algumas desvantagens da LCA, como a necessidade de renovação periódica do investimento e, ainda, a possível displicência na avaliação de risco de crédito e seleção do ativo, devido ao FGC.
No entanto, a principal desvantagem é a falta de liquidez. Isso porque os resgates podem ser feitos somente 90 dias depois da aplicação. Caso seja feito antes disso, o investidor pode perder toda a rentabilidade do período.
Além disso, este é um título que demanda um aporte mais alto. A maioria dos títulos de Letra de Crédito do Agronegócio têm uma aplicação mínima de R$1000; o que pode ser uma grande barreira para investidores pequenos.
Como investir em LCA?
Para investir em LCA, você precisa seguir alguns passos importantes. Em primeiro lugar, é preciso escolher uma instituição autorizada. Depois, você deve pesquisar pelo título desejado, e, por fim, fazer a transferência para a corretora.
Escolha um banco ou corretora autorizada
No geral, os bancos vendem letras de crédito emitidas por eles. No entanto, muitas corretoras distribuem LCAs de vários bancos, o que aumenta as possibilidades de encontrar papéis rentáveis.
Pesquise o título do seu interesse
É importante avaliar fatores como:
- tipo de investimento;
- valor mínimo de aplicação;
- prazo de vencimento do título;
- limite de R$250 mil por banco oferecido pelo FGC.
Transfira o dinheiro e comece a investir
Finalmente, você deve aplicar o dinheiro reservado para esse ativo. Após escolher a instituição e a LCA, você deve criar uma conta na corretora. A abertura de conta é simples, basta dar algumas informações e enviar documentos pessoais, como a cópia do RG e do CPF.
Para que seja possível começar a operar, você deve transferir recursos da sua conta corrente para a corretora. Isso pode ser feito através de um DOC, TED ou PIX. Depois disso, é só comprar o ativo que você escolheu.
Vale a pena investir em LCA?
Toda escolha de investimento depende das metas financeiras de quem investe. Portanto, você deve analisar seu perfil de investidor e qual a opção que melhor se encaixa na sua realidade. Vale lembrar que, pelas características do LCA, essa aplicação não é voltada para planos de curto prazo.
Além disso, a LCA pode ser considerado um bom investimento durante a crise devido a isenção do Imposto de Renda. Isso porque a tendência é ter uma rentabilidade maior do que os CDBs.