O que é DPGE?
O DGPE, sigla para Depósito a Prazo com Garantia Especial, é um título privado que oferece uma garantia ampliada. Isto é, maior que a se oferece em outros títulos de renda fixa.
Trata-se de um título emitido por bancos de pequeno e médio porte. Criado em 2009, o DPGE é destinado para pessoas físicas e jurídicas.
Três anos depois de sua criação, em 2012, o CMN (Conselho Monetário Nacional) criou uma outra modalidade desse ativo, conhecida como DPGE II. Esta versão, por sua vez, tem como diferencial ser elegível ao Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Além disso, ele se diferencia nos prazos, que devem se ajustar aos empréstimos que os bancos usarão como lastro. As demais condições são iguais às da primeira modalidade de Depósito a Prazo com Garantia Especial.
A principal característica do DPGE é a garantia especial do Fundo Garantidor de Crédito em até R$20 milhões para pessoa física ou pessoa jurídica.
Por causa disso, o DPGE é um tipo de título em renda fixa bastante atrativo para perfis mais conservadores que possuem altos valores para investimento e que não tem necessidade de resgatar rapidamente o valor.
Como funciona o DPGE?
Em suma, o DPGE concede ao investidor uma espécie de “garantia especial“, que minimiza o risco do investimento e, ao mesmo tempo, amplia a proteção dada aos investidores.
Ao adquirir o título, o investidor se torna credor e obtém o direito de receber o valor investido acrescido de um determinado percentual de juros.
Enquanto outros títulos têm cobertura de apenas R$ 250 mil do Fundo Garantidor de Crédito, o DPGE consegue assegurar aplicações de até R$ 20 milhões. Sendo assim, ele oferece uma segurança maior ao patrimônio de quem investe.
Além disso, o prazo de vencimento do título é determinado na contratação, não havendo liquidez. Sendo assim, a data limite precisa obedecer aos prazos mínimos estabelecidos pela lei, sendo menos de 6 meses. Vale ressaltar que não é possível resgatar o capital antes deste prazo determinado.
Rentabilidade do DPGE
Quando o investidor adquire este título, existem duas formas de remuneração: prefixada ou pós-fixada.
Prefixada
No caso de a rentabilidade ser prefixada, a instituição oferece uma taxa fixa como remuneração. Portanto, os investidores já sabem a rentabilidade na data da aplicação.
Sendo assim, quando você compra um DPGE prefixado, você tem certeza do valor que vai receber no final, sem reduções ou aumentos previstos.
Pós-fixada
No caso da rentabilidade pós-fixada, o rendimento se calcula através da variação do CDI (Certificado de Depósito Interbancário).
Desse modo, o investidor pode ter uma ideia da sua remuneração com base na taxa, mas só saberá o valor exato que irá receber no final do prazo estabelecido.
Além de poder ser indexado pelo Certificado de Depósito Interbancário, o DPGE pós-fixado pode ser indexado pelo IPCA, IGP-M e Selic, acrescido ou não de uma taxa de juros.
Para se ter uma noção, a rentabilidade nesse caso varia entre 105% e 125% do CDI, com uma média de cerca de 113%.
Quem divulga essas informações sobre a variação do CDI é a CETIP, uma sigla para uma empresa privada que significa Central de Custódia e Liquidação Financeira de Títulos. Ela oferece serviços de registro, central depositária, negociação e liquidação de ativos e títulos.
Custos e tributação do DPGE
Como muitos títulos de renda fixa, o DPGE possui tributação do Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos da aplicação.
O recolhimento é feito de forma regressiva: quanto maior o tempo da aplicação, menor a alíquota aplicada. Ele funciona conforme as informações expostas a seguir.
- 22,5% para investimentos com prazo de até 180 dias;
- 20% para aplicações com vencimento de 181 a 360 dias;
- 17,5% em aplicações com prazo de 361 a 720 dias;
- 15% para investimentos com prazo superior a 720 dias.
Público-alvo do DPGE
Pelo foco em segurança, o DPGE é mais interessante para investidores que possuem perfil conservador e querem ter uma noção de quanto será a rentabilidade final. Também é ideal para quem tem grandes quantias para investir, já que cobre um valor maior.
Por exemplo, ele pode ser uma excelente oportunidade para quem recebe valores altos de herança ou em prêmios e pretende guardar o dinheiro para fazer com que ele se multiplique sem precisar mexer nele.
Por fim, essa aplicação é mais indicada para investidores que não tenham necessidade de liquidez alta, visto que esse tipo de investimento não possui possibilidade de resgate prévio.
Vantagens do DPGE
O maior destaque para o DGPE é a segurança proporcionada pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC), que oferece um limite bem superior àquele oferecido pelo fundo para outros investimentos: R$ 1 milhão globais por CPF a cada 4 anos.
Por conta disso, o DPGE pode se tornar uma opção bastante interessante para investidores mais conservadores com altas quantias e sem necessidade de liquidez, visto que tem uma boa rentabilidade também.
Desvantagens do DPGE
O DPGE também apresenta desvantagens. A maior delas, por exemplo, é o risco de falência do banco emissor do título. No entanto, se o investimento estiver dentro do limite de cobertura do FGC de R$ 20 milhões, não haverá problemas para o investidor.
Outra questão importante é a rentabilidade junto com as tributações. O investidor deve sempre analisar se o rendimento é maior que outras aplicações de renda fixa que têm isenção de Imposto de Renda.
Por último, é importante ressaltar que não há grandes ofertas de DPGE no mercado, o que também é um ponto negativo para que deseja investir nesse tipo de aplicação.
Em razão disso, se você tem interesse neste investimento, é importante sempre ficar atento às oportunidades que possam aparecer.
Riscos de investir em DPGE
Como se pauta na segurança para valores ainda mais altos, o risco para esse título de renda fixa é relativamente baixo. Isso porque caso a instituição financeira venha a falir, o investidor será ressarcido pelo FGC até R$ 20 milhões.
Uma situação que pode ser considerada um risco para quem investe nesse título de renda fixa é a instabilidade econômica, que pode interferir na rentabilidade do ativo. Isso porque os indexadores variam em torno disso também.
Por fim, vale ressaltar que existem diversos outros investimentos que podem oferecer essa mesma segurança. Assim, o investimento em DPGE, como toda aplicação financeira, deve ser planejado de acordo com o seu perfil de investidor, a quantia que tem disponível e suas metas financeiras, tornando cada situação particular.