O resultado do VGIP11 avançou com força em abril de 2026, alcançando R$ 12,697 milhões, alta de 46% frente a março. A melhora reflete maior eficiência operacional e impacto positivo da inflação na carteira. O fundo distribuiu R$ 1,08 por cota no mês, reforçando a consistência do fluxo de rendimentos aos cotistas.
As receitas totalizaram R$ 13,565 milhões no período, enquanto as despesas somaram R$ 867,6 mil, preservando uma margem robusta. Esse desempenho indica boa execução da estratégia da gestora e contribuição relevante dos CRIs atrelados ao IPCA, que seguem como principal motor de geração de caixa.
Nos últimos 12 meses, o fundo pagou R$ 11,02 por cota em dividendos, montante equivalente a IPCA + 9,0% ao ano sobre o valor patrimonial. Esse histórico reforça a resiliência da tese de crédito imobiliário lastreado, com prazos e indexadores que favorecem a previsibilidade de distribuição.
Em abril, o fundo registrou R$ 0,55 por cota em ganhos de IPCA acumulados ainda não realizados. Esses valores representam resultados a apropriar, que tendem a ser convertidos em caixa e distribuídos conforme a realização dos fluxos nos CRIs. Esse colchão inflacionário sustenta o potencial de manutenção dos proventos.
A cota patrimonial teve acréscimo de R$ 0,05 no mês. Apesar da abertura nas taxas das NTN-Bs, houve ganho de marcação dos ativos, beneficiado pela aceleração do IPCA. Esse efeito compensatório ajudou a preservar o valor do portfólio e sustentar o rendimento distribuído aos investidores.
O VGIP11 manteve 96,8% do patrimônio líquido alocado em CRIs, somando 50 operações e R$ 1,032 bilhão investido. A parcela remanescente permaneceu em instrumentos de caixa, assegurando liquidez para eventuais oportunidades de alocação e para o gerenciamento de passivos.
A carteira seguiu adimplente e monitorada de perto pela gestão. Em abril, houve compras de R$ 13,7 milhões em CRI Mabu 240S e CRI Projetos Residenciais SP 1S, além de R$ 5,7 milhões em amortizações, com destaque para Mabu 204S (R$ 2,9 milhões) e CashMe 31E Sênior (R$ 1,1 milhão). O fundo encerrou o mês com 84.010 cotistas e giro médio diário de R$ 2,9 milhões.
