O Pátria Edifícios Corporativos – Fundo de Investimento Imobiliário, o HGRE11, divulgou nesta sexta-feira (28) os termos de sua 10ª emissão de cotas, com potencial de captação de até R$ 699,999 milhões. A operação prevê a colocação de até 4.773.595 novas cotas, direcionada exclusivamente a investidores profissionais.
O preço de emissão foi fixado em R$ 146,64 por nova cota. Considerando a taxa de distribuição primária de R$ 0,07, o preço de subscrição será de R$ 146,71. Para quem participar fora do direito de preferência, a aplicação mínima será de dez novas cotas, totalizando R$ 1.467,10.
O comunicado soma-se a um dia de novidades para o fundo. Mais cedo, a administração respondeu à B3 sobre oscilações consideradas atípicas nas negociações e informou ter tomado conhecimento de operação de venda do Edifício Alegria, em São Paulo, por R$ 115 milhões.
Como será a nova emissão do HGRE11
A oferta tem montante inicial próximo de R$ 700 milhões, com possibilidade de distribuição parcial. O valor mínimo para a conclusão da operação é de R$ 1.000.084,80, equivalente a 6.820 novas cotas, sem incluir a taxa de distribuição.
Se o piso não for alcançado, a emissão será cancelada. Caso haja integralizações antes do cancelamento, os recursos deverão ser devolvidos aos respectivos investidores, conforme os procedimentos previstos nos documentos da oferta.
A aprovação ocorreu em assembleia geral extraordinária, por consulta formal enviada aos cotistas em 15 de julho, com o resultado divulgado em 31 de julho. A distribuição será realizada sob regime de melhores esforços, tendo o Itaú BBA como coordenador líder.
Os cotistas atuais terão direito de preferência. O fator de proporção definido é de 0,40393375499 nova cota para cada cota detida na data-base indicada na oferta. Na prática, o direito corresponde a aproximadamente 40,39% da posição elegível, com arredondamento para baixo e sem possibilidade de subscrever frações. O direito de preferência não poderá ser vendido ou transferido a outros cotistas ou terceiros.
Venda do Edifício Alegria e oscilações na B3
A divulgação da emissão coincide com a resposta da administração a questionamentos da B3 sobre o comportamento das cotas entre 13 e 26 de agosto. Em 26 de agosto, o FII encerrou o pregão a R$ 113,10, queda de 4,52%, em 9.878 negócios, com 54.812 cotas e cerca de R$ 6,23 milhões movimentados.
Na resposta, a administradora afirmou não dispor de elementos suficientes para associar a oscilação a um evento específico. O documento acrescentou que foi assinado compromisso vinculante para a alienação integral do Edifício Alegria, localizado no Brás, na cidade de São Paulo.
O imóvel, atualmente 100% desocupado, foi negociado por R$ 115 milhões. Pelas condições informadas, R$ 5,5 milhões serão pagos na assinatura, após a conclusão da diligência, e os R$ 110 milhões remanescentes serão quitados em cinco parcelas anuais corrigidas pelo IPCA. As parcelas poderão ser antecipadas conforme o fluxo de vendas previsto na estrutura da operação.
A conclusão da transação depende do cumprimento de condições estabelecidas. A administradora ressaltou que não é possível afirmar que a operação envolvendo o Edifício Alegria tenha motivado as oscilações observadas na B3.
O que muda para os cotistas do HGRE11
A 10ª emissão abre espaço para a captação de quase R$ 700 milhões por meio da venda das novas cotas. O volume final dependerá da adesão à oferta, que admite encerramento com distribuição parcial, conforme o regulamento.
Para o cotista, chama atenção a diferença entre o preço da emissão e a cotação mencionada no esclarecimento à B3. O preço de subscrição foi estabelecido em R$ 146,71, já com a taxa de distribuição, enquanto as cotas encerraram o pregão de 26 de agosto a R$ 113,10. São referências de natureza distinta, e o fato relevante não estabelece relação entre a cotação de mercado e a definição do preço da oferta.
A emissão será voltada exclusivamente a investidores profissionais. Aos cotistas elegíveis, está assegurado o exercício do direito de preferência, conforme regras e prazos da operação. A administração informou que seguirá mantendo os cotistas e o mercado atualizados sobre o andamento da oferta. O comunicado destaca que não se trata de recomendação de investimento ou de subscrição.
