Um dos principais investimentos de renda fixa do Brasil é o Tesouro Direto. Criado no início dos anos 2000, o Tesouro Direto negocia diferentes tipos de letras, e oferece a oportunidade de investimento em títulos da dívida pública nacional.
Antes, o acesso a tais letras era restrito a grandes investidores. Contudo, o TD surgiu, dando mais acessibilidade aos pequenos investidores.
Com o passar dos anos, essa acessibilidade aumentou, e hoje, qualquer investidor pode começar a comprar letras do Tesouro com aproximadamente R$ 30,00. Veja a seguir mais detalhes sobre o Tesouro Direto.
O Que é Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é um programa de investimentos do Tesouro Nacional. Portanto, através do TD, os investidores podem comprar e vender suas letras.
Atualmente, o programa conta com diversos tipos de letras. Sendo que a diferença entre elas está associada à rentabilidade, vencimento e forma de liquidação.
Existem, por exemplo, letras que pagam juros semestrais, outras que fazem pagamentos mensais, e algumas que pagam apenas no vencimento.
Objetivos e benefícios de investir no Tesouro Direto
Como existem diferentes tipos de letras, os investidores podem traçar várias estratégias e objetivos. Através de uma letra com pagamentos semestrais, por exemplo, o investidor pode focar na construção de renda.
Inclusive, o TD possui letras com objetivos específicos, como o Tesouro Educa+ e o Tesouro Aposentadoria Extra.
Essas duas letras possuem características bem interessantes que podem ajudar aqueles que procuram financiar os estudos ou criar uma fonte de renda extra para a aposentadoria.
Sendo assim, ao investir no Tesouro Direto, o investidor terá mais facilidades em focar no seu objetivo, podendo se beneficiar das diferentes características das letras.
Comparação com outros investimentos de renda fixa
Comparado aos demais produtos de renda fixa, as letras do Tesouro Direto muito se assemelham aos CDBs (Certificado de Depósito Bancário).
Similar aos CDBs, as letras do Tesouro contam com diferentes tipos de rendimento. Existem letras que pagam taxas vinculadas ao IPCA, ou prefixadas. Porém, no Tesouro Direto. a letra pós-fixada possui um rendimento atrelado à Selic, enquanto o CDB, ao CDI.
Mas diferente de todos os outros investimentos de renda fixa, as letras do TD possuem a garantia do Tesouro Nacional. Ou seja, as letras do Tesouro, acabam sendo mais seguras que os próprios CDBs, LCIs (Letra de Crédito Imobiliário) e LCAs (Letra de Crédito do Agronegócio).
Em comparação direta ao FGC (Fundo Garantidor de Crédito), o Tesouro Nacional ainda é mais relevante e confiável.
Então, além de combinar diferentes características, as letras do Tesouro, ainda são um dos investimentos mais seguros do Brasil.
Como Funciona o Tesouro Direto?
Para vender os títulos públicos aos “pequenos” investidores pessoas físicas, o governo federal criou o TD.
Sendo que o Tesouro Direto possui garantia do próprio Tesouro Nacional. Portanto, ao comprar as letras vendidas pelo Tesouro Direto, o investidor está adquirindo títulos da dívida pública brasileira.
Tipos de títulos disponíveis
Atualmente o Tesouro Direto conta com diferentes variações de suas letras. Mas, ao analisar exclusivamente a forma de rentabilidade, o Tesouro Direto tem três variações. Elas são:
Tesouro Selic
Comparado às demais letras, o Tesouro Selic é aquele que menos sofre com a volatilidade do mercado de juros. Ou seja, a rentabilidade do Tesouro Selic está vinculada a taxa Selic mais uma pequena taxa prefixada.
Porém, como a letra possui uma pequena taxa prefixada, os riscos de curto prazo são consideravelmente baixos. Nesse sentido, o Tesouro Selic é a letra mais segura dentre as três do TD.
Tesouro Prefixado
O Tesouro Prefixado, como o próprio nome diz, é um título com rentabilidade prefixada. Assim, como a totalidade do rendimento da letra é prefixada, este título possui um alto grau de risco.
Portanto, ao investir no Tesouro Prefixado, é importante que o investidor tenha cuidado com os vencimentos. Quanto mais longo o vencimento da letra, mais volatilidade ela pode sofrer no curto e médio prazo. Então, o risco não está associado à possibilidade de “calote”, por exemplo, mas com relação à volatilidade do valor da letra antes do vencimento.
Tesouro IPCA+
Seguindo a mesma ideia do Tesouro Prefixado, o Tesouro IPCA+ também possui uma rentabilidade prefixada, mas menor.
Ou seja, além da taxa prefixada, a letra possui rentabilidade associada ao IPCA. Contudo, ainda assim, essa letra possui um grau de risco elevado, devido à rentabilidade prefixada e aos vencimentos mais longos. Desse modo, para evitar a volatilidade exagerada do mercado, dê preferência a títulos com vencimentos mais curtos.
Vantagens e Desvantagens
Investir no Tesouro Direto pode proporcionar diversas vantagens, sendo que uma está vinculada à segurança.
Como o Tesouro Nacional por trás, o Tesouro Direto, é um dos investimentos brasileiros mais seguros do mercado de capitais nacional. Desse modo, outra vantagem é a rentabilidade.
Dentro do programa do Tesouro, existem três formas de rentabilidade. O Tesouro Selic, Prefixado e o IPCA+. Sendo assim, o investidor tem como traçar uma estratégia e escolher a letra que melhor remunera.
Por fim, ainda temos liquidez. Por mais que as letras tenham vencimento, a liquidez é diária. Portanto, é possível liquidar a posição a qualquer momento (dentro de dias úteis).
Contudo, nada é perfeito. Da mesma forma que o TD possui suas vantagens, existem as desvantagens.
Nesse sentido, uma delas está vinculada à custódia. Para manter seus investimentos no Tesouro Direto, o investidor terá que arcar com uma despesa de custódia, que hoje é de 0,2% ao ano. Essa taxa é cobrada a cada semestre, sendo assim, o investidor precisa ficar atento e deixar um valor na conta da instituição financeira onde as letras estão custodiadas, para que a taxa possa ser descontada.
E outra desvantagem é a tributação. Similar ao CDB, o Tesouro Direto também sofre com a retenção de imposto de renda na liquidação dos valores, ou nos pagamentos dos juros. Segue abaixo a tabela com as alíquotas;
| Aplicação de até/ entre (dias) | Alíquota % |
| 180 | 22,5% |
| 181 e 360 | 20% |
| 361 e 720 | 17,5% |
| Maiores que 720 dias | 15% |
Como Investir no TD: Passo a Passo
O primeiro passo para começar a investir em letras do Tesouro Direto é abrir uma conta em um banco, ou corretora.
Atualmente, diversos bancos oferecem o serviço de corretora de valores mobiliários, portanto, o investidor não precisa, necessariamente, ter uma conta em uma corretora para conseguir ter acesso ao Tesouro Direto.
Após abrir a conta, será hora de escolher qual letra melhor se encaixa no seu perfil de investidor. Para isso, faça uma breve pesquisa sobre o seu perfil e construa uma estratégia baseada em seu perfil de investidor.
Sabendo do seu perfil e decidindo qual letra comprar, chegou o momento de executar a ordem de compra. Depois de executar a compra, o investidor poderá acompanhar suas letras e avaliar se é melhor liquidar a posição, ou permanecer com o título até o seu vencimento.
Como Resgatar Investimentos no Tesouro Direto?
O resgate dos recursos investidos no Tesouro Direto é muito simples e prático. Primeiro o investidor terá que acessar sua conta na instituição financeira onde os títulos estão custodiados, ou diretamente na plataforma do Tesouro Direto. Depois, é hora de solicitar o resgate do título desejado.
Com o resgate efetuado, os valores entraram na conta do investidor em até 1 dia útil. Nesse caso, se o resgate for solicitado na sexta-feira (dentro do horário de funcionamento do Tesouro direto), o valor vai cair na conta, somente na segunda-feira.
Já com relação aos rendimentos auferidos, eles serão calculados com base na taxa de rendimento. Ou seja, uma letra do Tesouro Selic, vai pagar ao investidor, a rentabilidade proporcional à Selic, considerando o início do vencimento, até o seu vencimento.
Mesma coisa acontece com o Prefixado e o IPCA+, só que no caso deles, a rentabilidade é uma taxa prefixada, e o IPCA mais juros prefixados, respectivamente.
Porém, se o resgate se der antes do vencimento, a letra liquidada vai pagar o valor de mercado do momento do resgate. Portanto, se há volatilidade no mercado de juros, é possível que a letra pague menos, ou até mais do que a remuneração contratada. Contudo, se o investidor aguardar o vencimento, a remuneração será equivalente à rentabilidade contratada.
Principais Dúvidas sobre TD
Quais impostos incidem sobre o Tesouro Direto?
Ao investir nas letras do Tesouro Direto, o investidor poderá sofrer a retenção de IOF (Imposto sobre Operações Financeiras), caso o investimento seja liquidado antes de 30 dias, e o Imposto de Renda. Em ambos os casos, os impostos possuem alíquotas diferentes. Ambos os impostos são regressivos.
Quais são as taxas cobradas no Tesouro Direto?
Atualmente, o Tesouro Direto cobra somente uma taxa, a custódia. Ela possui uma alíquota de 0,2% ao ano, sendo cobrada semestralmente.
Qual o seguro do Tesouro Direto?
O Tesouro Direto é 100% garantido pelo Tesouro Nacional. Sendo assim, um dos investimentos mais seguros do Brasil.
Qual a liquidez do Tesouro Direto?
A liquidez do Tesouro Direto é diária, sendo possível vender ou comprar letras entre as 9:30 da manhã, até as 18 horas. Todos os dias úteis.