O Hedge Brasil Shopping Fundo de Investimento Imobiliário comunicou a celebração de um instrumento de rerratificação dos termos da sua 12ª emissão de cotas. O documento confirma as condições da oferta pública primária, com registro automático na Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e regime de melhores esforços de colocação, direcionada exclusivamente a investidores profissionais.
A emissão prevê inicialmente 12 milhões de novas cotas ao preço de R$ 20,30 por unidade, correspondente ao valor patrimonial apurado em 30 de junho. Considerando apenas o preço de emissão, a captação poderá alcançar R$ 243,6 milhões. Com o custo unitário de distribuição de R$ 0,20 por cota, o desembolso será de R$ 20,50 por cota.
O regulamento permite ainda um lote adicional de até 20% das cotas inicialmente ofertadas, equivalente a 2,4 milhões de novas cotas. Se integralmente exercido, o total poderá chegar a 14,4 milhões de cotas, somando até R$ 292,32 milhões pelo preço de emissão, ou R$ 295,2 milhões ao considerar o custo de distribuição. O montante mínimo para a validade da oferta é de R$ 24,36 milhões.
Oferta do HGBS11 restrita a investidores profissionais
Segundo o fato relevante, a distribuição será destinada somente a investidores profissionais, conforme a regulamentação da CVM. As novas cotas poderão ser negociadas na B3 apenas após o encerramento da oferta e a devida autorização. O investimento mínimo definido é de 10 cotas por investidor, equivalente a R$ 203 pelo preço de emissão, ou R$ 205 ao considerar o custo de distribuição.
O cronograma indica que o período de exercício do direito de preferência começou em 27 de julho e se encerra em 7 de agosto na B3. O início do período de colocação está previsto para 12 de agosto, e o anúncio de encerramento poderá ocorrer em até 180 dias após o início da oferta.
A administradora não informou, no fato relevante, a destinação específica dos recursos a serem eventualmente captados. O comunicado atualiza as condições da oferta, sem anunciar novos investimentos ou aquisições vinculados à captação.
Emissão ocorre após reciclagem do portfólio
A nova emissão acontece em meio a um ciclo de reciclagem de portfólio. Desde o segundo semestre de 2025, o fundo alterna aquisições e desinvestimentos em shopping centers, em operações que, segundo a gestão, já movimentaram mais de R$ 500 milhões.
Entre as transações recentes, destaca-se a aquisição indireta de uma participação adicional de 14,4% no Shopping Parque Dom Pedro, em Campinas (SP), por aproximadamente R$ 401,7 milhões, elevando a participação consolidada no empreendimento para 21,7%. À época, a administradora informou que a operação estava alinhada à política de investimentos, sem mencionar impactos imediatos sobre dividendos ou fluxo de caixa.
No campo das alienações, o fundo concluiu a venda de sua participação de 18,375% no I Fashion Outlet Novo Hamburgo por R$ 63,4 milhões, encerrando a exposição ao ativo. Além disso, anunciou a venda de 19% do Shopping Jardim Sul, em São Paulo, por R$ 128 milhões, ainda sujeita ao cumprimento de condições precedentes.
Mais recentemente, concluiu a aquisição integral do Boulevard Shopping Bauru e finalizou a alienação da participação no Suzano Shopping. As movimentações reforçam a estratégia de concentrar recursos em ativos considerados estratégicos pela gestão.
Em paralelo às operações, o fundo apurou resultado de R$ 20,624 milhões em junho e distribuiu R$ 0,17 por cota no pagamento realizado em julho, mantendo o patamar de distribuição observado nos meses anteriores.
