Os rendimentos do RBRR11 em julho de 2026 vieram acompanhados de recuo no resultado. O fundo imobiliário RBRR11 apurou R$ 11,615 milhões no mês, abaixo do observado em junho. As receitas somaram R$ 10,543 milhões, enquanto as despesas atingiram R$ 1,148 milhão no período.
O resultado distribuível foi de R$ 0,71 por cota, reduzido em R$ 0,28 por cota pelo prejuízo na venda de ativos. Ainda assim, o rendimento anunciado ficou em R$ 0,90 por cota, pago em 18 de agosto de 2026 com uso parcial da reserva acumulada. Ao fim de julho, o saldo remanescente dessa reserva era de R$ 0,15 por cota.
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Os rendimentos do RBRR11 são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que observadas as condições previstas na legislação. No secundário, o fundo registrou volume médio diário de R$ 4,8 milhões e encerrou o mês com base de 144.936 cotistas.
Desempenho no mercado e agenda societária
No campo estratégico, a gestão concluiu as etapas prévias para a consolidação dos fundos de crédito imobiliário high grade sob gestão do Pátria. A previsão é de convocar as Assembleias Gerais Extraordinárias nos próximos dias para deliberar sobre o tema.
A carteira de crédito do RBRR11
Ao término de julho, 95,3% do patrimônio líquido estava alocado em ativos-alvo, sendo 94,2% em CRIs e 1,1% em FIIs. A carteira de crédito do FII RBRR11 soma 98 CRIs e uma operação estruturada, com rentabilidade média ponderada de 15,7% ao ano, ou IPCA + 9,9%. O prazo médio é de 3,8 anos e o spread médio, de 1,5% ao ano.
Por indexador, 99% dos ativos estão atrelados ao IPCA, 1% ao IGP-M e 0,02% ao CDI. Essa pequena parcela em CDI resulta da repactuação do CRI Paes & Gregori Itaim, antes remunerado a IPCA + 9,8% ao ano, cujo vencimento foi estendido de junho de 2026 para junho de 2028 após a conclusão das obras e a migração para risco de estoque.
Na divisão por setor, a carteira contempla logística (34,5%), escritório (26,3%), pulverizado (22,0%), outros (6,7%), multifamily (5,8%) e financiamento à construção (4,7%). O estado de São Paulo concentra 67% do total de CRIs do portfólio.
Dando continuidade à estratégia de desinvestir de posições consideradas inaderentes ao perfil do portfólio, o fundo vendeu R$ 15,8 milhões em cotas de RPRI11 e R$ 1,0 milhão em GAME11. Com isso, a carteira de FIIs encerrou julho com três posições que, juntas, representam 1,1% do patrimônio: GAME11 (0,7%), NCRI11 (0,4%) e RPRI11 (0,03%).
Nos últimos 12 meses, a exposição a FIIs diminuiu gradualmente, de 4,7% em agosto de 2025 para 1,1% em julho de 2026. Esse movimento reforça o foco em crédito do RBRR11, mantendo a alocação majoritária em CRIs indexados à inflação e com métricas de risco e retorno alinhadas à política do fundo.
