PEG ratio

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O que é PEG Ratio

Entre as diferentes estratégias de investimentos existentes no mercado, a análise fundamentalista está entre as principais. Assim, quem deseja utilizar tal prática, deve conhecer o PEG Ratio.

Isso porque o PEG Ratio é um indicador financeiro que relaciona preço, lucro e crescimento da empresa, três dos dados mais importantes relacionados às finanças de um negócio. 

Dessa forma, ele se torna um indicador relevante para entender as finanças e projeções que o negócio possui, sendo, inclusive, mais completo que o P/L (Preço/Lucro), outro índice financeiro fundamentalista. 

Afinal, ao considerar o crescimento da empresa, o indicador PEG Ratio se torna um dado formado por um número maior de informações. 

Como calcular o PEG Ratio

Para calcular o Price Earnings Growth é realizado a seguinte equação: 

  • PEG Ratio = P.L/ LPA

Ou seja, é necessário se chegar ao resultado do P/L da empresa e dividi-lo pela taxa de crescimento LPA considerando este valor nos últimos anos da empresa.

Dessa forma, percebe-se que o cálculo não é complexo, sendo esta uma de suas vantagens.

Além disso, as informações necessárias para formar a equação se encontram detalhadas no balanço financeiro da empresa.

Interpretando o Indicador

Entendido como se chegar ao resultado do Price Earnings Growth, também é importante saber interpretá-lo.

Tal qual ocorre com o P/L, quanto menor for o valor de PEG Ratio, mais interessante será a compra do ativo financeiro. 

Afinal, o investidor estará pagando um valor menor por cada “unidade de crescimento” da empresa. Isto é, caso o indicador apresente um resultado baixo, o valor da ação está abaixo do seu preço real.

Dessa forma, o PEG Ratio baixo é considerado um bom sinal, isto é, o indicativo é que a empresa é um bom investimento.

Todavia, quando o valor resultante é alto, o investidor deve-se atentar antes de realizar o investimento no ativo.

Afinal, Price Earnings Growth aponta que o valor da ação naquele momento está acima do seu custo real. 

Em suma, investidores mais experientes e profissionais da área seguem uma regra que indica que o valor do PEG Ratio, quando inferior a 1, demonstra que a empresa é um bom negócio para se investir.

Contudo, quando este valor é superior a 1, é possível analisar o negócio como um mau investimento. 

Por fim, vale destacar que este indicador fundamentalista é útil para avaliar e comparar empresas do mesmo setor, podendo influenciar na decisão da realização ou não do investimento. 

Todavia, assim como ocorre com outros indicadores, é aconselhável que se utilize o Price Earnings Growth conjunto com outros índices.

Especialmente porque receitas não recorrentes interferem diretamente no resultado deste indicador, podendo maquiar a real situação da empresa. 

Portanto, o PEG Ratio é um indicador relevante para construção da análise fundamentalista, especialmente por ser uma forma de precificar o valor das ações do negócio, porém, é necessário ter cuidado ao utilizá-lo. 

 

3 comentários

  • O indicador foi criado por Peter Lynch, gestor do Fidelity Investments.

    Sua fórmula é dada por:

    Peg ratio = PgR = (P/L) / taxa de crescimento.

    Dessa feita, O PgR avalia a relação do preço de determinada ação com seu lucro e expectativa de crescimento.

    Se PgR > 1 –> desconsidere, pois o potencial de crescimento da ação já está incorporado ao seu preço.

    Se PgR o potencial crescimento da ação está subavaliado pelo mercado.

    Deve ser analisado em conjunto com o P/L, pois este nem sempre traz uma boa pedida, se desconsiderado o potencial crescimento de dividendos, na perpetuidade, para o negócio (g).

    A análise de “g” é complexa. Devem ser considerados cenários para a taxa de crescimento.

    Assim, um bom parâmetro estatístico será:

    g = (Valor atual da empresa – Valor da empresa no ano anterior) / Valor da empresa no ano anterior x 100%

    A equação acima demonstra o quanto a empresa cresceu de maneira bruta durante o ano. Devem ser utilizados os modelos de valuation.

    Sempre analise o múltiplo em comparação ao seu setor, o seu histórico e em conjunto com outros indicadores.