O fundo imobiliário TVRI11 divulgou as condições da 2ª emissão de cotas. A operação será realizada via oferta pública, sob o regime de melhores esforços de colocação, com volume inicial próximo de R$ 500 milhões.
Serão emitidas, inicialmente, 4.973.639 novas cotas, ao preço de R$ 100,53 cada. O valor foi calculado com base no valor patrimonial do fundo apurado no dia útil anterior à divulgação do anúncio de início da oferta.
Incide sobre esse preço uma taxa de distribuição primária de 0,50%, elevando o preço de subscrição a R$ 101,03 por cota. A emissão foi aprovada em consulta formal encerrada em 15 de maio de 2026 e seguirá o rito de registro automático na Comissão de Valores Mobiliários.
Condições da 2ª emissão do TVRI11
O montante inicial da oferta é de R$ 499.999.928,67, desconsiderada a taxa de distribuição. A operação admite distribuição parcial, desde que observado um volume mínimo previamente definido.
O piso foi fixado em R$ 40.000.082,76, correspondente à subscrição de 397.892 novas cotas. Caso esse patamar seja alcançado, a oferta poderá ser encerrada antecipadamente, com eventual cancelamento das cotas não colocadas.
Na outra direção, o volume pode aumentar de forma relevante. O fundo autorizou um lote adicional de até 4.973.639 cotas, equivalente a 100% do volume inicialmente ofertado. Se emitidas, essas cotas observarão as mesmas condições de subscrição e integralização da tranche inicial.
Por que o TVRI11 pode dobrar a oferta
A possibilidade de lote adicional de até 4.973.639 cotas dá à operação a flexibilidade para dobrar o tamanho inicial, caso haja demanda. Essa estrutura permite ajustar a captação ao apetite dos investidores, mantendo o preço de R$ 100,53 por cota e a taxa de distribuição primária de 0,50%.
Com essa mecânica, o montante total captado poderá superar o valor de R$ 499.999.928,67, respeitando o teto definido pelo lote adicional. Ao mesmo tempo, a existência de um piso de R$ 40.000.082,76 garante a viabilidade da oferta mesmo em cenário de demanda parcial.
A eventualização do encerramento antecipado depende do atingimento do volume mínimo, com cancelamento das cotas não colocadas. Todas as condições permanecem ancoradas no valor patrimonial apurado no dia útil anterior ao anúncio de início.
Direito de preferência na emissão do TVRI11
Os atuais cotistas terão direito de preferência. O fator de proporção foi definido em 3,1242059361708, calculado a partir da relação entre a quantidade de novas cotas e o número de cotas em circulação. Na aplicação ao investidor, frações serão desconsideradas, com arredondamento para baixo.
O exercício pela B3 poderá ocorrer até o 9º dia útil após o início do período de preferência. Já os investidores com cotas registradas nos livros do escriturador poderão exercer o direito até o 10º dia útil, desde que já estivessem registrados e com o cadastro regularizado na data de identificação.
Quem mantiver cotas nos dois ambientes deverá exercer o direito de cada parcela separadamente. O fundo informou que não será permitida a cessão do direito de preferência, gratuita ou onerosa, a outros cotistas ou terceiros.
Também não será possível transferir esse direito entre a B3 e o escriturador para alterar o canal utilizado no exercício da preferência. Todas as etapas seguirão o rito de registro automático na Comissão de Valores Mobiliários, conforme aprovado pelos cotistas em 15 de maio de 2026.
