Os dividendos do PCIP11 ficam em R$ 0,89 por cota pelos resultados de maio de 2026, mantendo o patamar do mês anterior. O pagamento ocorrerá em 16 de junho para quem estiver posicionado até o fechamento de 9 de junho, data-com da distribuição. Considerando a cotação média de maio (R$ 83,61), o fundo entrega dividend yield mensal de 1,06%, sinalizando estabilidade na geração de caixa.
Em termos de carteira, o fundo imobiliário PCIP11 manteve 94% do patrimônio líquido aplicado em abril, com foco predominante em crédito. A alocação em CRIs e operações estruturadas chegou a 86,5% do total, com retorno médio ponderado de 16,8% ao ano, equivalente a IPCA + 10,7% a.a., reforçando perfil de renda real.
A diversificação setorial permanece robusta: a carteira do fundo PCIP11 somava 100 CRIs e quatro operações estruturadas, pulverizadas em 14 segmentos. Varejo lidera com 20% de exposição, seguido por residencial (19%) e pulverizado (11%). Regionalmente, São Paulo concentra 38% dos CRIs, favorecendo liquidez e profundidade de mercado.
Entre os indexadores, a carteira é majoritariamente atrelada ao IPCA, o que sustenta o poder de compra dos proventos. Papéis indexados ao IPCA representam 91% da carteira, com taxa MTM de 10,6% a.a., taxa de aquisição de 9,2% a.a. e prazo médio de 3,8 anos. Ativos atrelados ao CDI somam 5%, enquanto IGP-M responde por 3% e prefixados por 1%.
Principais posições incluem FII Renda Preferencial GPA (5,3%), CRI Airport Town (4,7%) e CRI Cidade Matarazzo IPCA B (4,2%). Na sequência, aparecem CRI Cogna Venâncio (3,2%), CRI MRV Flex (2,9%) e CRI BARI IPCA Sênior (2,9%). Alocações individuais abaixo de 1,2% somam 33,7%, apoiando a pulverização de risco.
O LTV médio ponderado do PCIP11 está em 57%, com maior concentração na faixa de 51%-65% (38%), seguida por 0%-50% (28%), 66%-75% (10%) e 76%-85% (9%). Essa estrutura indica colchão de garantias adequado frente às obrigações dos devedores.
No curto prazo, os rendimentos do PCIP11 tendem a refletir a predominância do IPCA na carteira e o carregamento das taxas contratadas. Com distribuição de R$ 0,89 por cota e DY de 1,06% ao mês, o fundo demonstra consistência na entrega, sustentada por portfólio diversificado e prazos médios equilibrados.
