O fundo imobiliário HSML11 aprovou a distribuição de R$ 0,75 por cota referente à competência de junho de 2026, repetindo o montante do mês anterior. O pagamento será efetuado em 7 de julho.
Terá direito ao recebimento quem estiver posicionado no encerramento do pregão de 30 de junho, data-base estabelecida pela gestão. As compras realizadas a partir dessa data não participam desta distribuição.
Considerando a cotação de junho, de R$ 85,70, o valor anunciado corresponde a um retorno mensal aproximado de 0,88%. Na distribuição anterior, declarada em 29 de maio de 2026, o yield alcançou 9,7% ao ano sobre o valor de mercado da cota naquele dia.
Para investidores pessoa física, os rendimentos seguem isentos de Imposto de Renda, desde que atendidos os requisitos previstos na legislação aplicável. A política de isenção é a mesma que se observa no mercado de fundos imobiliários.
Em revisão recente, a gestão elevou o guidance de distribuição para 2026, com vigência a partir de maio. A faixa projetada passou a ser de R$ 0,74 a R$ 0,78 por cota para o período.
Desempenho operacional e carteira do HSML11
Os ativos da carteira apresentaram avanço em abril. O NOI subiu 4% frente ao mesmo mês de 2025, para R$ 104,64 por metro quadrado. As vendas cresceram 1% na comparação anual, somando R$ 1.385,22 por metro quadrado.
Entre os destaques do mês, o Shopping Paralela teve alta de 14% e acumula 11% em 2026. Também registraram ganhos o Via Verde (+11%), o SuperShopping Osasco (+10%) e o Granja Vianna (+8%).
Pátio Maceió (+2%) e Metrô Tucuruvi (0%) ficaram estáveis. O Pátio Cianê recuou 9%, efeito de uma base comparável forte em abril de 2025. O Uberaba caiu 6%, impactado pelas obras de expansão em curso.
Estrutura, alavancagem e mercado secundário
A administração é exercida com exclusividade pela Alqia, empresa do Grupo HSI, que responde por 97% da ABL total. O portfólio reúne oito shoppings em cinco estados, com 187,9 mil metros quadrados de ABL própria.
No agregado, a carteira soma 269.657 metros quadrados de ABL, participação média de 70% e taxa de ocupação média de 96,2%. São 1.340 lojas e 14.126 vagas de estacionamento. Pela distribuição de ABL, âncoras representam 66%, satélites 25% e mega lojas 9%.
A receita do fundo é composta majoritariamente por aluguel mínimo (62%). As demais fontes são estacionamento (19%), mall e mídia (14%) e aluguel percentual (5%). Essa diversificação reflete o mix típico de shoppings maduros.
A alavancagem líquida está em 20,4%, conforme o informe de abril de 2026. O indicador ainda não considera os pré-pagamentos associados ao desinvestimento do Shopping Pátio Maceió, processo em andamento.
No mercado secundário, o fundo encerrou maio com 191.016 cotistas. O valor de mercado ficou em torno de R$ 2,0 bilhões. O volume médio diário negociado atingiu R$ 8,8 milhões, o maior da série histórica do fundo.
