A XP Investimentos reiterou a recomendação de compra para Automob (AMOB3) após reunião com o CEO Sebastian Dario Los e o diretor de RI Paulo Prado. Segundo relatório divulgado na sexta-feira (22), a companhia apresentou avanços na eficiência operacional, melhor uso do capital de giro e um ambiente mais favorável para suas divisões estratégicas, reforçando a tese de valorização no médio prazo.
Os analistas destacaram ganhos consistentes de produtividade nas lojas, integração de sistemas e expansão de negócios com margens superiores. A Automob mantém posicionamento para capturar a expansão das montadoras chinesas no Brasil, mesmo diante do aumento da concorrência e de um consumidor mais seletivo, preservando disciplina comercial e foco em rentabilidade.
Entre os segmentos com melhores perspectivas, a divisão de veículos leves registrou evolução na produtividade por unidade e upgrades operacionais que elevaram as vendas por loja. A área de seminovos segue como pilar estratégico, com a meta de aumentar o mix de usados versus novos sem pressionar margens. A companhia também reforça iniciativas digitais para acelerar giro de estoque e reduzir custos comerciais.
No agronegócio, o desempenho ainda pressiona os resultados, mas a gestão avalia o momento como cíclico, com sinais de normalização adiante. Como evidência, o estoque próprio recuou de R$ 600 milhões para cerca de R$ 330 milhões em base anual, aliviando a necessidade de capital e diminuindo o risco de obsolescência. Palavras-chave secundárias como mercado nacional e montadoras chinesas ajudam a ilustrar o contexto competitivo.
A divisão de caminhões e ônibus tende a ganhar tração a partir do segundo trimestre de 2026, apoiada por demanda represada e pelo programa Move Brasil 2, que pode estimular renovações de frotas. A empresa vê espaço para recuperar volumes com disciplina comercial e melhor mix de produtos.
Com execução mais enxuta, integração tecnológica e gestão de estoque mais eficiente, a Automob fortalece sua tese de margem e geração de caixa. A combinação de melhora operacional, alavancas de crescimento em seminovos e perspectivas positivas em pesados sustenta a visão construtiva da XP, mantendo a recomendação de compra para AMOB3.
