A recomendação de ações para maio de 2026 aponta uma rotação setorial clara, com redução tática em bancos tradicionais e maior alocação em energia, industrial e companhias com crescimento estrutural. As carteiras sugeridas por BTG Pactual, BB Investimentos, Genial e Ágora mostram convergência em nomes específicos, ainda que partam de visões de risco distintas e horizontes variados.
Em linha com esse movimento, o BTG Pactual destacou que “decidimos retirar o Itaú de forma tática e reduzir nossa exposição aos bancos”, mantendo visão construtiva para o Brasil por valuation atrativo. A mudança sinaliza busca por assimetria melhor entre preço e risco, além de sensibilidade a ciclos globais e domésticos.
A redistribuição do risco considera não apenas previsibilidade de lucros, mas também crescimento, diversificação geográfica e correlação com commodities e investimentos industriais. Entre os vetores, energia e petróleo ganham peso, enquanto consumo e saúde têm presença relativa menor na composição das carteiras.
As escolhas mais citadas incluem Petrobras (PETR4), Axia (AXIA3) e Eneva (ENEV3) em energia; Embraer (EMBJ3) e siderúrgicas no industrial; e Totvs (TOTS3) em tecnologia, após correção acentuada. O BTG argumenta que os múltiplos da Totvs recuaram a patamares historicamente atrativos, apoiados por fundamentos operacionais resilientes.
No consolidado das casas, destacam-se Petrobras, Embraer, Vale, Axia Energia, Totvs, Itaú, Allos e Localiza. Essa concentração privilegia liquidez elevada, exposição internacional e capacidade consistente de geração de caixa, atributos valorizados em um ambiente de volatilidade e juros ainda relevantes.
Para o investidor, a leitura prática é priorizar qualidade com beta controlado, evitando concentração excessiva em bancos e incorporando nomes com gatilhos operacionais claros. Assim, a alocação tende a combinar energia e industrial com tecnologia seletiva, buscando capturar recuperação cíclica e teses de crescimento secular.
Em síntese, as carteiras de maio favorecem recomendação de ações ligadas a energia e indústria, com inclusão tática de tecnologia como a Totvs. A disciplina na seleção e o foco em fundamentos seguem essenciais para navegar o mês.
