O fundo imobiliário HGCR11 apurou resultado distribuível de R$ 16,905 milhões em junho, avanço de 18,7% frente a maio. As receitas do período somaram R$ 17,688 milhões, enquanto as despesas ficaram em R$ 1,072 milhão.
No recorte por cota, o resultado atingiu R$ 1,10. O fundo pagou R$ 0,95 por cota em dividendos, com crédito em 14 de julho, valor mantido em relação aos meses anteriores. A média dos rendimentos do último ano foi de R$ 0,99 por cota.
Na comparação com o preço, o dividendo de R$ 0,95 representa retorno de 12,4% ao ano na cota de fechamento e de 11,7% na cota patrimonial. Para a pessoa física, não há incidência de Imposto de Renda.
O resultado acumulado por cota passou de R$ 0,52 em maio para R$ 0,67 em junho. A inflação acruada evoluiu de R$ 1,57 para R$ 1,60 no mesmo intervalo. Em conjunto, os dois componentes somaram R$ 2,27 por cota, ante R$ 2,09 no mês anterior.
A gestão do fundo imobiliário HGCR11 projeta elevar o pagamento para R$ 1,00 por cota já no próximo trimestre, com possibilidade de novo aumento no quarto trimestre de 2026.
Como o HGCR11 ajustou a carteira em junho
O mês foi marcado por reforços em posições já existentes. O CRI Union recebeu aporte adicional de R$ 16,0 milhões, a CDI + 1,70% ao ano. O CRI JFL Lorena teve incremento de R$ 3,0 milhões, a IPCA + 10,51% ao ano.
Na ponta de saídas, o CRI WTC foi resgatado de forma antecipada, no montante de R$ 8,0 milhões. Junho encerrou sem operações compromissadas na carteira.
Alocação, indexadores e setores do HGCR11
Ao fim do mês, 98,0% do patrimônio estava alocado. Desse total, 89,6% em CRIs e operações estruturadas que, em média, rendem 16,2% ao ano, ou IPCA + 10,4% ao ano. O prazo médio da carteira é de 3,7 anos, com spread de 1,8%.
O portfólio de crédito é composto por 44 CRIs e quatro operações estruturadas. Pelo indexador, o IPCA responde por 83,3% (IPCA + 10,1% ao ano), seguido do CDI com 14,2% (CDI + 3,5% ao ano). A parcela prefixada corresponde a 2,4% (14,0% ao ano), enquanto o IGP-M representa 0,1%.
Entre os demais ativos, FIIs detêm 8,4% do patrimônio do FII HGCR11, e o caixa soma 2,0%.
Diversificação setorial e geográfica
A carteira está distribuída em 12 segmentos econômicos. Varejo lidera com 24%, seguido por logística (18%), shopping (12%), escritórios (8%), multifamily (7%), data center (6%) e multiestratégia (6%). Os cinco segmentos restantes somam 18%.
Geograficamente, São Paulo concentra mais de 41% da carteira de CRIs do HGCR11, refletindo a relevância do estado no portfólio do fundo.
