O fundo imobiliário ZAVC11 aprovou a 3ª emissão de cotas, com captação inicial prevista de R$ 50 milhões. A operação contemplará até 5 milhões de novas cotas nesta etapa, cada uma emitida a R$ 10,00, antes dos custos de distribuição. Considerando a taxa de distribuição primária de R$ 0,32 por cota, o preço de subscrição foi fixado em R$ 10,32.
O valor adicional de R$ 0,32 por cota será direcionado, majoritariamente, ao pagamento das despesas e do comissionamento atrelados à oferta. Não haverá exigência de investimento mínimo por investidor e não está prevista a formação de lote adicional. A estrutura da oferta foi definida sob o regime de melhores esforços.
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O público-alvo da emissão será composto exclusivamente por investidores profissionais. A distribuição poderá ocorrer de forma parcial, desde que sejam colocadas pelo menos 100 mil novas cotas, o que representa R$ 1 milhão na oferta. Caso esse patamar seja alcançado, eventual saldo não distribuído poderá ser cancelado sem impedimentos.
Os recursos líquidos captados serão destinados à aquisição de ativos aderentes à política de investimentos estabelecida no regulamento do fundo. A destinação manterá o enquadramento previsto e observará as diretrizes formais já aprovadas.
Fundo imobiliário detalha 3ª emissão
A emissão foi estruturada para contemplar, inicialmente, os atuais cotistas, por meio do direito de preferência, antes da etapa de captação com novos investidores. A posição considerada para a preferência será a do fechamento de 10 de novembro de 2026, servindo como data-base para o cálculo do montante a que cada investidor fará jus.
O fator de proporção definido é de 1,39570418998 nova cota para cada cota detida na data-base. Eventuais frações apuradas serão desconsideradas, com arredondamento para baixo, sem a emissão de frações de cotas. O procedimento segue o padrão operacional do mercado e visa simplificar a alocação entre os detentores.
O período de exercício do direito de preferência terá início em 12 de novembro. Pela B3, o prazo se estenderá até 25 de novembro. Já o exercício por meio do escriturador poderá ocorrer até 26 de novembro, mesma data prevista para a liquidação dessa etapa. O direito de preferência não poderá ser transferido para terceiros.
Direito de preferência para os cotistas
Após a apuração do exercício de preferência, caso restem cotas disponíveis, os investidores que tenham exercido seu direito e manifestado interesse prévio poderão participar da subscrição das sobras. Nessa fase, também será possível solicitar montante adicional, de acordo com as diretrizes e limites aplicáveis à oferta.
O cronograma indica que a etapa de sobras terá início em 30 de novembro. Na sequência, a captação junto a novos investidores está programada para começar em 11 de dezembro. As datas são indicativas e poderão ser alteradas ao longo do andamento da oferta, conforme as condições operacionais e a condução da distribuição.
A oferta foi planejada para ocorrer com disciplinado controle de custos e comissionamento, refletidos no preço de subscrição de R$ 10,32. A ausência de lote adicional e a possibilidade de distribuição parcial, a partir de 100 mil novas cotas, conferem flexibilidade à estrutura, mantendo os parâmetros mínimos de captação.
Cronograma e condições da oferta
A destinação dos recursos líquidos considerará exclusivamente ativos que respeitem a política de investimentos prevista no regulamento, sem desvios do mandato. Ao término de todas as etapas do processo de distribuição, as novas cotas emitidas passarão a contar com os mesmos direitos políticos e patrimoniais das cotas já existentes.
A condução sob o regime de melhores esforços significa que a instituição líder buscará alocar as cotas junto ao público-alvo, sem compromisso de colocação integral. Com isso, a oferta poderá ser concluída mesmo com a distribuição parcial, respeitados o mínimo de 100 mil novas cotas e as demais condições estipuladas.
Com o direito de preferência delimitado pela posição de 10 de novembro de 2026 e prazos definidos para B3 e escriturador (até 25 e 26 de novembro, respectivamente), a emissão estabelece um roteiro claro para a participação dos atuais cotistas e, posteriormente, para a entrada de novos investidores profissionais.
