O fundo imobiliário encerrou agosto de 2026 com resultado de R$ 43,76 milhões, o equivalente a R$ 0,120 por cota. O desempenho superou os R$ 30,44 milhões de julho, quando o resultado havia sido de R$ 0,084 por cota, uma alta de 43%.
No mês, as receitas totalizaram R$ 61,43 milhões. A principal contribuição veio dos ganhos de capital com FIIs, de R$ 38,31 milhões, seguidos por R$ 13,79 milhões em rendimentos de fundos imobiliários e R$ 7,34 milhões de CRIs. As despesas somaram R$ 17,67 milhões no período.
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Apesar do avanço do resultado, os dividendos foram mantidos em R$ 0,09 por cota, somando R$ 32,72 milhões distribuídos aos cotistas, com pagamento em 22 de setembro. A distribuição correspondeu a um yield aproximado de 1,20% no mês, ou 15,35% anualizado, enquanto o indicador de 12 meses ficou em 14,30%.
Frente ao CDI líquido de imposto à alíquota de 15%, a distribuição representou 129,6% do indicador no período. Os proventos são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, dentro das condições previstas na legislação.
Rendimentos do CPTS11 e guidance da gestão
Para os próximos meses, a gestão indicou expectativa de manter os rendimentos próximos de R$ 0,09 por cota. Considerando a cotação de R$ 7,47 como referência, esse nível equivale a um dividend yield anual de 15,46%.
O guidance contempla distribuições entre R$ 0,08 e R$ 0,10 por cota, faixas que correspondem a yields anualizados de 13,64% e 17,30%, respectivamente. As projeções são estimativas e não constituem garantia de pagamentos futuros, podendo variar conforme as condições de mercado e a performance da carteira.
A política de manutenção do patamar atual busca estabilidade na distribuição, mesmo com a oscilação de resultados mensais influenciados por ganhos de capital e rendimentos de FIIs e CRIs. A calibragem entre distribuição e resultado segue os critérios definidos em regulamento e informados nos relatórios mensais.
Carteira, alocação e valuation dos FIIs
Ao fim de agosto, a carteira permaneceu concentrada em fundos imobiliários, que representavam 69,6% dos ativos, distribuídos entre 87 FIIs. Outros 22,4% estavam alocados em 13 CRIs. As operações de carrego respondiam por 6,9% da carteira, e os 1,1% restantes permaneciam em liquidez.
Dentro da parcela de FIIs, 83,3% da exposição estava em fundos de tijolo, enquanto 16,7% se concentrava em fundos de papel. Entre os segmentos, shopping centers lideravam a exposição, seguidos por renda urbana, lajes corporativas e logística, refletindo uma diversificação setorial dentro da estratégia definida.
Segundo o relatório de agosto, o conjunto de FIIs da carteira negociava a 1,01 vez o valor patrimonial dos fundos investidos. Esse múltiplo é acompanhado pela gestão como uma referência de valuation para a alocação, em conjunto com análise de liquidez, qualidade dos ativos e geração de caixa dos veículos investidos.
