O fundo imobiliário TELM11 (Tellus Multiestratégia Fundo de Investimento Imobiliário de Responsabilidade Limitada) aprovou a 4ª emissão de cotas. A oferta pública poderá levantar até R$ 76,8 milhões, conforme fato relevante enviado ao mercado pela administração do veículo.
A operação prevê a emissão de até 8 milhões de novas cotas. O preço de emissão foi fixado em R$ 9,60 por cota e a taxa de distribuição primária em R$ 0,40, resultando em preço de subscrição de R$ 10 por cota para os investidores que participarem da oferta.
A coordenação da oferta ficará a cargo da Max Capital Markets. Haverá direito de preferência para os atuais cotistas, mecanismo que permite a manutenção da fatia proporcional no patrimônio do fundo por quem optar por acompanhar a emissão.
Direito de preferência e cronograma na B3
Segundo o cronograma divulgado, o exercício do direito de preferência na B3 ocorrerá de 20 de julho a 30 de julho. Já o período público de subscrição está previsto para acontecer entre 3 de agosto e 15 de setembro, conforme as etapas formais listadas na documentação da oferta.
O fato relevante reforça que os investidores devem observar os prazos indicados para cada fase, inclusive para o exercício da preferência e eventual subscrição de sobras, quando aplicável. Todos os procedimentos devem seguir os termos e condições definidos nos documentos da operação.
Como será a emissão e uso dos recursos
De acordo com o fato relevante, o montante mínimo da oferta é de R$ 9,6 milhões, equivalente à subscrição de 1 milhão de novas cotas. Caso esse valor não seja atingido, a oferta será cancelada e os recursos eventualmente integralizados serão devolvidos aos investidores.
O documento informa que será admitida a distribuição parcial, desde que o montante mínimo seja alcançado. O fator de proporção para o exercício do direito de preferência foi estabelecido em 2,58022899532 novas cotas para cada cota detida, conforme os critérios definidos na documentação da oferta.
Segundo o comunicado, os recursos líquidos captados serão destinados à aquisição de ativos imobiliários, observada a política de investimentos do fundo. O fato relevante tem caráter exclusivamente informativo e não constitui recomendação de investimento ou convite para subscrição. A administradora e a gestora orientam os investidores a consultarem o prospecto definitivo e os demais documentos antes de qualquer decisão.
Fundo imobiliário concluiu venda milionária em SP
A nova emissão ocorre pouco após a conclusão de uma reciclagem de portfólio. Em maio, o fundo vendeu os direitos aquisitivos de uma unidade residencial no empreendimento Pinna 5109, localizado no bairro dos Jardins, em São Paulo, por R$ 11,5 milhões, conforme informado pela gestão.
Segundo a administração, a operação gerou resultado equivalente a aproximadamente R$ 0,21 por cota. Esse montante contribuiu para o resultado distribuível do período, em linha com a estratégia de gestão ativa adotada pelo veículo.
Situação atual do fundo
O fundo é de gestão ativa e adota estratégia multiestratégia, o que permite investir em diferentes classes de ativos imobiliários. De acordo com dados de mercado, o patrimônio líquido é de aproximadamente R$ 30,5 milhões. O valor patrimonial está em R$ 9,85 por cota e a negociação em bolsa ocorre próxima a esse nível, com relação P/VP ao redor de 1,01.
Em julho, o fundo distribuiu R$ 0,12 por cota. No acumulado de 12 meses, o dividend yield informado é de 18,62%, segundo as mesmas fontes de mercado. Com a 4ª emissão, a captação prevista visa financiar aquisições de ativos imobiliários em conformidade com a política de investimentos, conforme descrito no fato relevante.
