Os Fi-Infra representam uma classe de investimentos relativamente nova no Brasil, mas que vem chamando atenção dos investidores. Disponíveis desde 2020, após a aprovação da instrução CVM 606, esses fundos possibilitam investimentos no setor de infraestrutura.
Funcionando de maneira semelhante a outros fundos, como os Fiagros e fundos imobiliários, os Fi-Infra são uma boa opção para quem deseja diversificar os investimentos em um segmento fundamental para a economia. Afinal, o setor de infraestutura é responsável pelo desenvolvimento de áreas essenciais para o desenvolvimento social, como saneamento, energia e transporte.
Apesar de serem novos no mercado, quando comparados com outras classes de ativos, já existem diversas opções de fundos de infraestrutura disponíveis na B3 para os investidores.
O que são os fundos de infraestrutura?
Os fundos de infraestrutura, conhecidos como Fi-Infra, aplicam em títulos de dívida de empresas do setor de concessões. O foco é investir em debêntures incentivadas, que financiam grandes projetos de infraestrutura no Brasil, como rodovias e energia.
Assim como outros fundos de investimento, os Fi-Infra funcionam por meio da compra de cotas. Embora o resgate das cotas não seja imediato, elas podem ser negociadas na B3, o que garante maior liquidez para os investidores.
Além disso, esses fundos são uma maneira de os investidores participarem de projetos de longo prazo, recebendo rendimentos provenientes dos juros dessas debêntures.
Como investir em Fi-Infra?
Existem duas principais formas de investir em Fi-Infra: por meio de fundos de condomínio aberto ou fechado. No condomínio aberto, o investidor pode adquirir e resgatar cotas com maior flexibilidade, o que permite movimentar o dinheiro de forma mais rápida, com prazos de liquidação geralmente de D+30.
Já no condomínio fechado, as cotas são negociadas diretamente na bolsa de valores, de forma semelhante a ações e fundos imobiliários. Nesse modelo, a compra e venda acontecem no mercado secundário da B3, permitindo que o investidor ajuste sua carteira de acordo com as condições do mercado.
Em ambos os casos, é necessário ter uma conta em uma corretora ou instituição financeira que ofereça esses fundos. Antes disso, no entanto, vale a pena analisar as opções disponíveis e escolher aquela que mais se alinha aos seus objetivos de investimento e perfil de risco.
Quais são as vantagens de investir em Fi-Infra?
A principal vantagem do Fi-Infra para parte dos investidores é a isenção de Imposto de Renda, que vale tanto para os rendimentos quanto para o ganho de capital. De forma prática, se a cota do fundo sair de R$ 100 para R$ 110 e o investidor vendê-la, os R$ 10 de ganho também são isentos, além dos rendimentos adquiridos durante todo o período que ele foi cotista.
Essa é a única modalidade de fundos que conta com a isenção dupla. Os FIIs e Fiagros, por exemplo, possuem isenção apenas no rendimento, enquanto ganho de capital é tributado em 20%.
Outra vantagem é a liquidez, pois as cotas dos Fi-Infra são negociadas diariamente na bolsa de valores, permitindo que o investidor compre ou venda suas cotas de maneira mais ágil. Isso difere das debêntures incentivadas, que possuem um mercado menos acessível.
Além disso, os Fi-Infra são geridos por gestores profissionais, o que pode permitir uma diversificação mais eficiente. Afinal, com um único investimento, o cotista tem acesso a um portfólio amplo de projetos de infraestrutura.
Quais cuidados necessários ao investir em Fi-Infra?
Antes de investir em Fi-Infra, é essencial avaliar se a carteira do fundo está concentrada em poucos projetos ou se possui uma diversificação adequada. Uma carteira muito concentrada pode aumentar o risco do investimento, especialmente se os projetos forem de maior risco.
Também é importante verificar a nota de crédito das empresas envolvidas nos projetos, para assegurar que o fundo investe em empresas financeiramente saudáveis. Analisar os relatórios gerenciais também pode ser uma dica interessante. Esses documentos trazem informações detalhadas sobre as estratégias do gestor e a performance dos ativos.
Além disso, contar com profissionais especializados também é uma maneira de investir em Fi-Infra com maior confiança, assegurando a escolha de ativos alinhados ao perfil de cada investidor. A Status Invest Assessoria pode te ajudar nesse e em outros assuntos. Clique no link e entre em contato.
