O que é Top Pick?
O mercado de ações é marcado pela volatilidade, todavia existem alguns ativos financeiros que se destacam e se tornam as mais atrativas do mercado, essas são conhecidas como top pick.
Em suma, a top pick são as ações mais bem avaliadas pelo mercado em determinado período, isto é, aqueles ativos financeiros que são mais indicados pelos agentes de mercado naquele momento.
Vale destacar que estas ações podem variar de acordo com o analista ou casa de análise, sendo que a interpretação de onde está o melhor o ativo financeiro para se investir naquele momento pode ser diferente entre estes profissionais.
Afinal, a estratégia utilizada para se chegar ao resultado pode diferir de acordo com a estratégia utilizada por quem busca encontrar os melhores ativos.
Todavia, por grande parte dos analistas e casas de análise utilizarem os conceitos fundamentalistas, a tendência é que a lógica para encontrar esses ativos seja parecida.
Portanto, é útil entender como são escolhidas as ações top picks.
Como escolher a top picks
Para se encontrar os melhores ativos disponíveis naquele momento do mercado, o agente financeiro deve analisar diferentes aspectos da microeconomia que interfiram na qualidade do ativo.
Ou seja, é necessário avaliar a empresa por uma ótica mais próxima, assim é possível se ter uma margem acerca do potencial e risco que aquele negócio representa.
Para isso, é importante avaliar questões como, por exemplo:
- Políticas de expansão adotadas pela empresa;
- Balanço financeiro e seus indicadores;
- Relação entre a capacidade de lucro e dívida que o negócio possui;
- Posição que a empresa possui em seu mercado de atuação;
- Modelo de gestão do negócio e profissionais que fazem parte desta.
Assim, para se encontrar à top pick o agente do mercado avalia a empresa como um todo.
Citado anteriormente, é comum que a análise fundamentalista seja utilizada como base desta pesquisa, isto é, ainda que as top picks possam variar de acordo com o momento do mercado, o principal definidor será a qualidade que as empresas possuem e apresentam.
Afinal, por se estudar a parte micro da empresa, os riscos se tornam menores e a tendência é que os negócios selecionados se valorizem no longo prazo.
Enquanto, em uma análise baseada apenas na macroeconomia, o foco é baseado no que passa na economia naquele momento, sendo que as questões singulares à empresa ficam em segundo plano.
Ainda assim, agentes de mercado buscam aliar estas duas óticas em determinados momentos, especialmente para encontrar boas oportunidades de mercado.
Portanto, é útil saber como utilizar a macroeconomia no momento de encontrar as top picks.
Efeitos da macroeconomia
Ao analisar os aspectos da macroeconomia, o analista pode encurtar o processo para se encontrar as tops picks.
Por exemplo, nos períodos em que o dólar está alto, as empresas que possuem sua atuação focada na exportação tendem a se destacar.
Dessa forma, o agente pode pegar este recorte de mercado e buscar empresas, através de uma análise micro, que apresentem boas qualidades.
O mesmo vale para um período de recessão, em que o segmento de varejo tende a ser afetado, assim os analistas podem buscar empresas com capacidade de se destacar mesmo em um cenário adverso.
Portanto, a top pick é o tipo de empresa que consegue se destacar no mercado, mesmo em momentos adversos.