O fundo ZAGH11 encerrou junho de 2026 com distribuição de R$ 0,08 por cota em rendimentos, o que representa dividend yield mensal de 0,85%. Considerando o preço de fechamento de R$ 9,40 no último dia útil do mês, o retorno anualizado ficou em 10,21%.
No período, o fundo apurou resultado caixa de R$ 670.375,15. O mês foi marcado por reciclagem de portfólio, amortizações de ativos e avanços em projetos imobiliários, conforme detalhado no relatório gerencial.
Entre os eventos do mês, houve a amortização de R$ 354 mil do CRI vinculado ao Colégio Ética, reforçando o fluxo financeiro da carteira de crédito. A gestora também registrou aumento da receita oriunda de fundos imobiliários, impulsionada pelas cotas de RBVA11 recebidas como parte do pagamento pela venda do ativo Estácio.
A estratégia de reciclagem seguiu com a alienação de aproximadamente R$ 1,1 milhão em cotas de FIIs no mercado secundário, com realocação de capital conforme diretrizes da gestão. Essas operações ocorreram em paralelo à conclusão do exercício fiscal, que desencadeou a reavaliação patrimonial dos ativos da carteira.
Com o encerramento do exercício, o fundo iniciou ainda a auditoria externa, etapa prevista no calendário anual de governança da gestora. Segundo o relatório, esses procedimentos compõem a rotina de acompanhamento dos ativos e de transparência na administração do portfólio.
ZAGH11 retoma obras do Groenlândia 910
Outro destaque do mês foi a retomada das obras do empreendimento Groenlândia 910. A execução havia sido interrompida por decisão judicial provisória, mas, após as medidas jurídicas cabíveis, a liminar foi revertida em segunda instância, permitindo a continuidade do cronograma.
A gestão afirma que o projeto segue em estágio avançado de execução. De acordo com o fundo, não há expectativa de impactos sobre os resultados financeiros ou sobre a distribuição de rendimentos aos cotistas.
Desempenho mensal e carteira de crédito
A combinação entre recebíveis e renda de fundos imobiliários contribuiu para o resultado de junho. A amortização do CRI do Colégio Ética, no montante de R$ 354 mil, somou-se ao aumento de receita decorrente das cotas de RBVA11 incorporadas após a venda do ativo Estácio.
No mercado secundário, a alienação de aproximadamente R$ 1,1 milhão em cotas de FIIs se inseriu na estratégia de reciclagem do portfólio, com foco em realocação de capital. A gestora manteve o acompanhamento da carteira em linha com o calendário de reavaliações e com a auditoria externa do exercício fiscal.
Rentabilidade total desde o início
Desde o início de suas atividades, o fundo acumula rentabilidade total de 16,64%. No mesmo intervalo, o IFIX registrou retorno de 34,18%, referência para a classe de fundos imobiliários.
Na comparação com indicadores macroeconômicos, o desempenho do fundo correspondeu a 35,46% do CDI líquido e a 84,35% da inflação medida pelo IPCA. Esses percentuais consideram o período completo desde o começo da operação, conforme dados informados no relatório.
Em junho de 2026, a distribuição de R$ 0,08 por cota resultou em dividend yield mensal de 0,85%. Com a cota a R$ 9,40 no fechamento do mês, a taxa anualizada atingiu 10,21%, indicando a relação entre o rendimento do período e o preço de mercado ao fim do mês.
A combinação de amortizações na carteira de crédito, ganhos recorrentes de fundos imobiliários e o processo de reciclagem de ativos estruturou o resultado caixa de R$ 670.375,15. Paralelamente, a continuidade das obras do Groenlândia 910 após a reversão da liminar em segunda instância manteve o cronograma do projeto sem expectativa de impactos sobre os resultados ou os repasses aos cotistas, segundo a gestora.