O fundo imobiliário OIAG11, da categoria Fiagro, entregou rentabilidade próxima de 4% em fevereiro de 2024. No período, o fundo apurou R$ 0,11 por cota e distribuiu R$ 0,12, utilizando R$ 0,01 das reservas acumuladas para complementar os proventos. Com cotação média de R$ 9,23, o dividend yield anualizado atingiu 15,6%, patamar competitivo dentro do segmento.
A receita permaneceu concentrada em crédito estruturado, refletindo a estratégia de renda recorrente. A carteira terminou o mês com 58,1% alocados em CRAs e CRIs, 35,2% em Fiagros e 6,7% em renda fixa. Esse mix equilibra duration, indexadores e risco de crédito, mantendo a previsibilidade dos fluxos.
Nos 12 meses anteriores, o resultado médio sustentou R$ 0,11 por cota, reforçando a consistência operacional e a disciplina de alocação. Ao fim de fevereiro, a reserva por cota somou R$ 0,13, oferecendo colchão para eventuais ajustes de mercado e gestão de distribuição.
Como o OIAG11 expandiu sua estratégia de crédito pulverizado? A gestão intensificou posições em ativos já presentes no portfólio, priorizando estruturas testadas no agronegócio. Entre os destaques, estão Fator Tarken (sênior e mezanino), Florindo Fiagro e Spaço Agrícola, todos atrelados ao CDI, o que favorece a correlação com juros.
Quais foram os investimentos específicos realizados? O fundo destinou R$ 2 milhões ao Fator Tarken Sênior (CDI + 2,5%) e R$ 1,8 milhão ao Fator Tarken Mezanino (CDI + 6,0%). Além disso, alocou R$ 1 milhão no Florindo Fiagro Sênior (CDI + 3,5%) e R$ 1 milhão no Spaço Agrícola Sênior (CDI + 4,0%). A participação em ativos-alvo avançou de 88,5% para 95,3% do patrimônio líquido, elevando a eficiência do capital.
Qual a situação do caixa e base de investidores? O OIAG11 encerrou fevereiro com R$ 4,1 milhões em caixa para novas oportunidades, preservando flexibilidade tática. No mercado secundário, o volume negociado somou R$ 3,29 milhões e a base atingiu 13.520 cotistas, leve retração de 0,2%, em linha com a estabilidade do setor.
Em perspectiva, o perfil de crédito estruturado, a indexação ao CDI e a reserva acumulada tendem a sustentar o ritmo de distribuição do OIAG11, enquanto novas alocações podem apoiar a manutenção do dividend yield em patamar atrativo.