O GAME11 distribuiu R$ 0,10 por cota em março de 2026, amparado por lucro líquido de R$ 3,09 milhões e por uma reserva acumulada de cerca de R$ 0,082 por cota. A gestão reafirmou a política de distribuição mínima de R$ 0,10 por cota, criando previsibilidade para os próximos meses. O resultado por cota foi de R$ 0,109, refletindo a dinâmica do IPCA recente e a estratégia de rebalanceamento da carteira.
Com o IPCA em 0,33% em dezembro de 2025, 0,33% em janeiro e 0,70% em fevereiro de 2026, o fundo buscou capturar o repasse inflacionário por meio de operações indexadas. Simultaneamente, o CDI acumulou 1,21% em março, parâmetro importante para avaliar a migração de risco-retorno entre indexadores. A reserva de resultados atua como colchão para suavizar eventuais oscilações nos proventos mensais.
A gestão executou um movimento de rebalanceamento, reduzindo exposição a ativos atrelados ao CDI e elevando a fatia de papéis indexados ao IPCA. Houve realização parcial de posição em MXRF11, combinada a amortizações recebidas, o que gerou aproximadamente R$ 50 milhões em caixa. Esse montante foi direcionado a novas alocações em operações de crédito estruturado, com foco em qualidade de lastro e controle de risco.
Desde o IPO, a performance nominal do fundo alcança 72,9%, superando o benchmark e o IFIX, com retorno correspondente a 104,3% do CDI no período. Esse histórico indica consistência na entrega de resultados e disciplina na gestão de riscos e duration da carteira. O reforço em títulos indexados à inflação busca preservar o poder de compra dos rendimentos em um cenário de preços resilientes.
O CRI MRV Flex VI foi um dos destaques, com amortizações extraordinárias e redução gradativa do LTV, fortalecendo a segurança da estrutura. Houve ainda alocações em crédito da Helbor e em CRIs lastreados em contratos de locação com Sicredi, envolvendo escritórios no Sul e Sudeste, o que diversifica garantias e contrapartes.
Com a política de dividendos mínima mantida em R$ 0,10 por cota, a reserva acumulada e o foco em papéis atrelados ao IPCA, o GAME11 se posiciona para mitigar volatilidade de curto prazo e sustentar a atratividade do yield. A estratégia combina disciplina de distribuição com realocação tática para capturar a inflação corrente e potencial.