O XPML11 (XP Malls – Fundo de Investimento Imobiliário) firmou memorando de entendimentos com a Allos para adquirir 60% do São Bernardo Plaza Shopping, em São Bernardo do Campo (SP). O valor combinado é de R$ 331,118 milhões e se soma às movimentações do FII no segmento de shopping centers em 2026.
Anunciado nesta quinta-feira (13), o acordo não conclui a compra. De acordo com o fato relevante, o fechamento depende da assinatura dos documentos definitivos, da aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), da conclusão da análise do ativo e do cumprimento de condições usuais nesse tipo de transação.
O shopping em negociação integra o portfólio operado pela Allos. A operação foi estruturada para ocorrer em fases, sujeita às verificações previstas no memorando, inclusive o processo de due diligence e a aprovação regulatória.
Como o XPML11 vai quitar a aquisição
A maior parcela, de R$ 231,782 milhões, será liquidada na data de fechamento por meio de cotas do fundo imobiliário. Na prática, a vendedora receberá novas cotas do FII, em quantidade suficiente para alcançar esse montante quando a operação for concluída.
Os R$ 99,335 milhões restantes serão pagos em dinheiro em até 24 meses contados do fechamento. Esse valor será corrigido pela variação do CDI durante o período, conforme detalhado no fato relevante divulgado pela gestão.
A estrutura implica que aproximadamente 70% do preço será pago em cotas e cerca de 30% em dinheiro. O comunicado não informa quantas cotas serão emitidas, pois a quantidade dependerá da referência de valor adotada na data de fechamento. Também não houve divulgação de efeitos estimados sobre rendimentos por cota, resultado do fundo ou indicadores operacionais, o que impede atribuir impacto específico sobre os próximos dividendos do fundo.
Operação ocorre durante ajustes na carteira
A negociação do São Bernardo Plaza Shopping acontece em meio a mudanças no portfólio do FII. Dados já divulgados indicam que o XP Malls encerrou junho com participações em 26 shopping centers, somando aproximadamente 1,14 milhão de metros quadrados de Área Bruta Locável (ABL) e mais de 5,2 mil lojas. Na participação proporcional do fundo, a ABL ficava próxima de 274 mil metros quadrados.
A distribuição geográfica da ABL proporcional estava concentrada no Sudeste, com 72%, seguida por Nordeste (16%), Sul (9%) e Norte (3%). Entre as operadoras dos ativos, a Allos representava 17% da ABL, atrás da SYN, com 21%. Iguatemi, JHSF e Alqia também figuravam entre os grupos com maior peso na operação dos empreendimentos.
Ao longo do ano, o FII realizou aquisições e desinvestimentos. Em maio, o fundo vendeu uma participação de 30% no Shops Jardins. Em março, comprou ou ampliou posições em cinco empreendimentos: Iguatemi Ribeirão Preto, Iguatemi Rio Preto, Pátio Higienópolis, Iguatemi Alphaville e Praia de Belas.
Resultados e dividendos mais recentes
A nova transação foi anunciada poucos dias após a divulgação dos números de junho. No mês, o FII apurou receitas de R$ 66,125 milhões e despesas de R$ 12,188 milhões, resultando em R$ 53,936 milhões. No mesmo período, distribuiu R$ 59,163 milhões aos cotistas, equivalentes a R$ 0,92 por cota.
O valor de R$ 0,92 por cota vem sendo repetido mensalmente desde julho de 2025. Para o intervalo de julho a dezembro de 2026, a gestão indicou uma faixa estimada de distribuição entre R$ 0,83 e R$ 0,92 por cota, mantendo a sinalização para o curto prazo.
Além disso, as estruturas de XP Malls, Omni Malls e Neomall encerraram junho com aproximadamente R$ 2,35 por cota em resultado acumulado e ainda não distribuído. A administração apresentou essa informação como contexto da posição financeira recente, sem relacioná-la à aquisição do São Bernardo Plaza.
A partir de agora, o avanço da compra seguirá as etapas previstas no memorando, incluindo a análise do Cade e a verificação das condições acordadas. A efetiva conclusão dependerá do cumprimento dessas exigências e da assinatura dos documentos definitivos pelo FII.