O SNFF11 fechou o pregão desta sexta-feira (24) a R$ 73,00, variação positiva de 0,05%, em sessão de forte liquidez no mercado secundário. O volume financeiro somou cerca de R$ 1,73 milhão, sinalizando apetite dos investidores mesmo após o pagamento de rendimentos no dia.
O FOF da Suno Asset distribuiu R$ 1,10 por cota nesta sexta, um dos maiores repasses de sua história recente. A distribuição ocorre enquanto avança o processo de incorporação pelo SNME11, etapa inserida na estratégia de consolidação da gestora.
A administração já comunicou que pretende repassar integralmente a reserva acumulada aos cotistas antes da conclusão da fusão. Esse direcionamento mantém o fundo no radar de investidores interessados em renda periódica.
SNFF11 mantém liquidez após distribuição
Em maio, o fundo registrou resultado de R$ 2,139 milhões, preservando a geração de caixa da carteira. A administração reforçou a expectativa de continuidade dos repasses antes da conclusão da incorporação, mantendo o foco na distribuição do resultado recorrente.
No período, o resultado distribuível foi de R$ 0,92 por cota. Desse total, R$ 0,72 por cota foram provisionados para distribuição e R$ 0,20 por cota permaneceram como reserva acumulada distribuível. Segundo a gestora, a perspectiva é manter a regularidade desses pagamentos nos próximos meses.
A distribuição referente ao período representa um dividend yield anualizado de 12,35%. Ao fim de maio, as cotas eram negociadas a R$ 75,71, enquanto o valor patrimonial era de R$ 87,86, o que indica um P/VP de 0,86 vez. A carteira seguia composta por 73 fundos imobiliários.
A gestora estima uma cota potencial de R$ 98,30, o que representa potencial de valorização de aproximadamente 29,8% em relação ao preço de mercado ao fim do mês. Conforme sinalizado pela administração, toda a reserva acumulada deverá ser distribuída aos cotistas antes da conclusão da fusão com o fundo incorporador.
Operações do SNFF11 geram ganhos de capital
Além da renda recorrente, a gestão ativa da carteira gerou ganhos adicionais em maio. O fundo vendeu cerca de R$ 1,5 milhão em cotas do PATL11, operação que resultou em lucro aproximado de R$ 90 mil.
Também foram realizadas compras e vendas de GGRC11 que movimentaram cerca de R$ 7,7 milhões, com lucro adicional de R$ 298 mil. Somadas, as operações contribuíram com R$ 0,10 por cota em ganhos de capital no mês, reforçando a estratégia ativa do veículo.
Outra movimentação relevante foi a aquisição de aproximadamente R$ 764 mil em cotas do RELG11, em meio ao processo de cisão e amortização aprovado pelos cotistas desse fundo. De acordo com a gestão, a operação tende a gerar impacto positivo para o portfólio após sua conclusão.
Ao final de maio, a alocação permanecia concentrada em fundos imobiliários, que representavam 85% do patrimônio, enquanto 14% estavam mantidos em caixa. A combinação de liquidez, distribuição de rendimentos e ganhos de capital pautou o desempenho recente, em paralelo ao cronograma de incorporação.