A Gerdau (GGBR4) protocolou uma oferta vinculante para adquirir 23,03% adicionais da Dona Francisca Energética S.A. (DFESA) detidos pela Celesc, elevando sua fatia de 53,94% para 76,97%. A proposta, aceita pela elétrica catarinense, avalia a companhia em R$ 150 milhões de enterprise value, com pagamento à vista e com recursos próprios, reforçando a estratégia de autoprodução renovável da siderúrgica.
O desembolso efetivo pela participação de 23,03% será proporcional, portanto inferior aos R$ 150 milhões do valuation integral. O valor final será ajustado conforme a posição de caixa e dívida líquida de DFESA na data de fechamento, prática comum em transações de M&A que buscam refletir a realidade econômico-financeira do ativo.
A conclusão do negócio está condicionada a aprovações regulatórias e ao eventual exercício de direito de preferência pelos demais acionistas de DFESA. Caso tais condições sejam satisfeitas, a Gerdau consolidará 76,97% do capital, simplificando a governança e potencialmente acelerando decisões estratégicas na companhia geradora.
A Dona Francisca Energética opera a Usina Hidrelétrica Dona Francisca, no Rio Grande do Sul, com 125 MW de capacidade instalada. Com a aquisição, a energia assegurada atribuída à GGBR4 sobe de 35,6 MW médios para 50 MW médios, contribuindo para reduzir custos operacionais e ampliar a competitividade industrial por meio de energia limpa e previsível.
Essa expansão está alinhada ao movimento de empresas intensivas em energia que buscam mitigar volatilidade tarifária, capturar ganhos de longo prazo e fortalecer metas ESG por meio de fontes renováveis. Ao aumentar o controle em DFESA, a siderúrgica otimiza a alocação de capital, melhora a previsibilidade de fluxo de caixa energético e sustenta sua estratégia de descarbonização.
Em síntese, a Gerdau combina disciplina financeira com segurança energética, utilizando autoprodução hidrelétrica para suportar sua operação siderúrgica e preservar margens em um ambiente competitivo, enquanto reforça sua presença no setor elétrico.