A Brio Investimentos lançou a primeira emissão de cotas do Brio Renda Mais, fundo imobiliário voltado ao crédito privado do setor imobiliário, com oferta inicial estimada em R$ 80 milhões. O produto integra a classe de FIIs de recebíveis, com foco em ativos financeiros que financiam projetos do mercado real. A distribuição será coordenada pela XP Investimentos, que também atuará como administradora fiduciária.
A alocação prioritária recairá sobre Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), títulos lastreados em operações do segmento. A carteira será majoritariamente indexada ao CDI, buscando capturar a remuneração atrelada aos juros pós-fixados, preservando liquidez e diversificação. Entre as metas, está a construção de portfólio resiliente frente a ciclos de crédito e variações macroeconômicas.
A estratégia contempla entre 15 e 20 operações, com ênfase em empreendimentos residenciais de médio e alto padrão na cidade de São Paulo. O pipeline será abastecido por operações originadas e estruturadas internamente pela equipe, que mantém relacionamento ativo com incorporadoras locais. Esse ecossistema reforça a diligência e a capacidade de negociação de garantias e covenants.
Por cinco anos, o fundo imobiliário buscará distribuir dividendos mensalmente aos cotistas, alinhando previsibilidade de fluxo de caixa. A partir do quarto ano, estão previstas amortizações do capital investido, reduzindo a duração e o risco de crédito residual do portfólio. Essa mecânica equilibra renda recorrente e retorno de principal ao longo do ciclo.
A tese se beneficia do ambiente de queda da Selic, contexto que favorece a precificação de risco e pode ampliar o apetite por crédito estruturado. A participação da XP na coordenação e administração fortalece a governança e o acesso a investidores. A Brio, por sua vez, amplia a presença no financiamento imobiliário via mercado de capitais.
Com lastro em CRIs, gestão ativa e exposição ao CDI, o fundo imobiliário busca combinar rendimento, proteção de capital e diversificação setorial. Para investidores que acompanham o ciclo de crédito e buscam alternativas aos títulos tradicionais, a proposta reúne disciplina de risco e originação proprietária. Palavras-chave secundárias: CRIs, CDI, dividendos mensais.