O BIDB11 da Inter Asset anunciou a distribuição de R$ 1,00 por cota, referente aos resultados de maio de 2026, com pagamento em 15 de junho para cotistas posicionados na data-base de 29 de maio. Apenas investidores com posição até o fim do pregão da data-com terão direito aos proventos. Considerando o preço de fechamento de maio (R$ 79,99), o rendimento implica dividend yield mensal de 1,25%, reforçando a atratividade do fundo de infraestrutura.
Em abril, o fundo enfrentou pressão decorrente da correção nos preços das debêntures incentivadas. Esse ajuste levou muitos papéis a negociar com prêmios acima das NTN-Bs de referência, algo não observado desde meados de 2025. A dinâmica elevou a remuneração exigida pelo mercado secundário e abriu janelas pontuais de realocação.
A reprecificação teve caráter predominantemente técnico, marcada por alto volume de ofertas no mercado primário sem a entrada proporcional de novos recursos. Em paralelo, o mercado registrou o menor volume de emissões de debêntures incentivadas em 20 meses, o que acentuou a seletividade dos investidores e a busca por prêmios adicionais de risco. Essa combinação favoreceu estratégias com foco em qualidade de crédito.
A gestão do BIDB11 ressalta que o movimento não reflete deterioração generalizada dos emissores. Entre os ajustes executados, ocorreu o desinvestimento na emissão da Águas do Rio (grupo Aegea), após revisão contábil sobre inadimplência no projeto de saneamento do Rio de Janeiro. A decisão visou preservar a robustez do portfólio e reduzir eventuais assimetrias de risco.
No acumulado de 2026 até abril, a cota de mercado apresentou valorização de 6,06%, superando a NTN-B 2032, com 4,71%. Desde o início, o desempenho acumulado da cota de mercado alcançou 52,26%, enquanto a cota patrimonial somou 50,52%, ambos acima do referencial da NTN-B 2032 (38,89%). Esses números evidenciam a consistência da estratégia.
Perspectivas seguem construtivas para o BIDB11, amparadas pela alta qualidade de crédito dos emissores de infraestrutura e pelos juros reais elevados no Brasil. A combinação de renda recorrente, prêmios atrativos e disciplina na alocação reforça o posicionamento do fundo, com foco em preservar valor e capturar oportunidades táticas no mercado de debêntures incentivadas.