O fundo imobiliário RZTR11 registrou resultado de R$ 18,742 milhões em junho, a segunda alta seguida na comparação mensal. As receitas totais somaram R$ 20,451 milhões, ante despesas de R$ 1,708 milhão no período.
O resultado por cota foi de R$ 0,99. A distribuição ficou em R$ 0,90 por cota, equivalente a dividend yield mensal de 1,00% e de 12,73% no acumulado de 12 meses. Segundo a gestão, a opção por pagar abaixo do resultado busca manter maior estabilidade nos próximos seis meses.
Os rendimentos do fundo são isentos de Imposto de Renda para pessoas físicas, desde que atendidas as condições previstas em lei.
Desempenho do RZTR11 em junho
O principal evento do mês envolveu a Fazenda Bom Jardim, cujo contrato de arrendamento foi rescindido por inadimplência. O efeito estimado é negativo em R$ 0,30 por cota na receita até o fim de 2026, o que corresponde a R$ 5,6 milhões.
Em paralelo, o ativo foi reavaliado com base em laudo da S&P Global, passando de R$ 60,0 milhões para R$ 82,127 milhões. Esse ajuste gerou impacto patrimonial positivo de R$ 22,127 milhões, ou aproximadamente R$ 1,17 por cota. A gestão adotou medidas para retomar a posse do imóvel e cobrar os valores devidos.
Carteira de terras do fundo
O portfólio reúne 25 ativos, totalizando 84.141 hectares de área. A avaliação de mercado dos imóveis, somada ao caixa, alcançou R$ 3,829 bilhões. A alocação por tese manteve-se estável nos últimos três meses: Sale & Leaseback (51%), Buy to Lease (29%), Land Equity (17%) e caixa (3%).
A alocação-alvo do fundo prevê 50% em Sale & Leaseback, 27% em Buy to Lease, 20% em Land Equity e 3% em caixa. O veículo possui 18.851.720 cotas emitidas.
Desconto e indicadores do fundo
O patrimônio líquido encerrou junho em R$ 1,840 bilhão, com cota patrimonial de R$ 97,61. O dado reflete a continuidade do processo de revisão das avaliações das fazendas por auditoria independente.
No mercado, a cota oscilou de R$ 91,15 para R$ 89,69 ao longo do mês. O período resultou em retorno bruto total de -0,61% e em P/VP de 0,92x. A liquidez média diária foi de R$ 3,023 milhões, e a base de investidores somou 146.324 cotistas.