O fundo imobiliário (FII) EXES11 manteve a distribuição de R$ 0,13 por cota referente ao resultado de junho, repetindo o mesmo patamar de proventos pelo 18º mês consecutivo. O pagamento foi comunicado em 17 de julho e equivale a um dividend yield (DY) mensal de 1,34% sobre a cota patrimonial.
No acumulado de 12 meses, o fundo registrou dividend yield de 17,13%. Na métrica anualizada, o indicador atingiu 17,27%, de acordo com a gestora responsável pelo veículo.
Além da manutenção do nível de distribuição, o EXES11 encerrou o período com R$ 0,06 por cota em reserva de lucros. Esse montante é utilizado para sustentar a previsibilidade dos rendimentos pagos aos cotistas, conforme informado no relatório mensal.
A carteira permaneceu 100% alocada ao longo de junho e não recebeu novos investimentos no mês. O portfólio do fundo é composto por 20 ativos, distribuídos em nove segmentos da economia, mantendo a diversificação proposta pela estratégia.
Segundo a gestora, a maior exposição segue concentrada em operações de incorporação imobiliária. Esse posicionamento decorre do avanço das oportunidades de crédito diante da redução dos recursos provenientes da poupança, tradicional fonte de financiamento para empreendimentos residenciais.
EXES11 estrutura novas operações e detalha pipeline
Mesmo sem aquisições em junho, o EXES11 relatou ter operações em fase de estruturação. Entre elas, consta um CRI de R$ 22,5 milhões voltado ao financiamento da conclusão de um empreendimento vertical, com remuneração atrelada a CDI + 5% ao ano.
Outra operação em desenvolvimento prevê um CRI de R$ 25,7 milhões, destinado ao término de obras de um empreendimento residencial. Nesse caso, a remuneração está prevista em IPCA + 12,25% ao ano, conforme descrito pela gestora.
O pipeline informado inclui ainda três CRIs voltados à incorporação residencial, com volumes de R$ 47 milhões, R$ 20 milhões e R$ 30 milhões. As propostas oferecem remunerações entre CDI + 4% e CDI + 5,5% ao ano, a depender da estrutura de cada operação.
Além dos CRIs, o pipeline contempla a potencial aquisição de cotas seniores de um fundo imobiliário logístico. A transação em análise é estimada em aproximadamente R$ 600 milhões, com retorno projetado em IPCA + 9,5% ao ano, segundo o material divulgado.
Desempenho do EXES11 entre FIIs de recebíveis
Em sua carta mensal, a gestora comparou o desempenho do EXES11 com o de outros fundos de recebíveis. O levantamento considerou 87 FIIs de crédito, filtrando apenas aqueles negociados com P/VP igual ou superior a 0,95.
Nesse recorte, o fundo apresentou dividend yield de 16,2% sobre a cota de mercado e de 16% sobre a cota patrimonial. Os dados reforçam o histórico recente de distribuição do EXES11 dentro do universo de fundos de crédito imobiliário analisados.
A gestora reiterou que a estratégia do fundo permanece alinhada à manutenção da carteira integralmente alocada e à busca por operações com risco e retorno compatíveis com o perfil do produto. A existência de reserva de lucros, somada ao pipeline em andamento, foi destacada como suporte adicional à regularidade dos rendimentos.
Com isso, o EXES11 segue reportando estabilidade nos proventos mensais, ao mesmo tempo em que acompanha oportunidades de originação e aquisição no mercado de crédito imobiliário. A priorização de operações ligadas à incorporação residencial reflete o cenário de menor disponibilidade de recursos da poupança e a consequente demanda por financiamento alternativo no segmento.